催化剂来了？B站新游火爆股价大涨近两成机构称或贡献逾10亿营收

　　本文源自：财联社 冯轶

　　财联社6月19日讯（编辑 冯轶）今日哔哩哔哩（09626.HK）港股强势拉涨，截至发稿涨超19%，市值大增约70亿港元，创下近10个月以来新高。

　　消息面上，国际投行摩根大通上调哔哩哔哩（以下称“B站”）评级至超配，港股目标价升至165港元、ADR目标价21美元。

　　摩根大通认为，预计公司二季度业绩或将成为下一个股价催化剂，预计在强劲的游戏表现支持下，市场对2024年第三季度业绩预测也有上调空间。

而其中最为值得关注的便是B站在游戏业务上的突破。6月13日，B站独家代理发行的首款SLG手游《三国：谋定天下》（以下简称“《三谋》”）正式公测，自6月11日预下载开启以来，连日稳居iOS游戏下载榜前两名。

　　6月13-17日，《三谋》维持iOS游戏畅销榜第三名。数据显示，截至6月17日，该作上线5天iOS端累计流水预估为8383万元。

　　交银国际互联网团队在6月18日的报告中表示，目前《三谋》苹果应用商店评分高于同类竞品，显示用户侧对游戏接受度符合预期。此外，制作方此前还曾透露出海意向，后续国际服表现也值得期待。

考虑到SLG策略手游的长线运营潜力，交银国际预计《三谋》首月（按30天估算）流水可达5至8亿元。假设9个月流水摊销，基于常态化23亿月流水，预计2024年贡献收入8亿至13亿元。

　　交银国际还指出，叠加后续新作《炽焰天穹》上线，预计新游收入贡献好于预期，下半年游戏收入有望加速增长，拉动全年游戏收入增12至20%，好于目前市场预期的中低个位数增长。

　　另一方面，今年3月B站董事长兼首席执行官陈睿曾提及盈利目标，预计将在2024年第三季度实现调整后运营利润转正。

而游戏业务作为B站业绩增长的看点之一，早已备受市场关注。此次游戏新品发布表现超出预期，不仅让市场情绪得到提振，也让市场对公司后续的业绩拐点更加期待。

　　此外，美银证券也对B站2025至2030年的复合增长率预测进行了调整，由26%提升至27%。美银称，B站近期推出的新游戏和广告业务的增长，也为未来发展提供了积极信号。