国际金价屡创新高黄金投资怎么选

2024-04-14 08:59已围观次

　　北京商报

　　正式进入二季度，国际金价延续3月的“强势”行情。4月1日，伦敦现货黄金、COMEX黄金再度突破历史高位，其中，伦敦现货黄金首次站上2260美元大关，最高报2265.59美元/盎司；COMEX黄金则直冲2280美元大关。金价的上涨也带动黄金消费投资“门槛”的升高，当日，多家黄金珠宝品牌国内足金首饰金价逼近700元/克，而与黄金投资相关的积存金此前也纷纷迎来起购金额的上调。分析人士预计，后续黄金价格仍有进一步上涨的空间，但从稳健投资角度，建议投资者分散审慎投资，重视短期市场波动风险。

　　续创历史新高

　　国际金价上涨行情持续。4月1日，伦敦现货黄金、COMEX黄金再度突破历史高位，分别站上2260美元、2280美元大关，盘中一度达到2265.59美元/盎司、2286.4美元/盎司。截至北京时间当日22时，现货黄金短线走低超8美元，报2237.88美元/盎司。

　　在刚刚过去的3月，国际金价已多次刷新历史新高，一路从2100美元关口涨至2200美元关口。3月6日，伦敦现货黄金、COMEX黄金分别站上2150美元、2160美元关口，盘中一度达到2152.11美元/盎司、2160.7美元/盎司，首度超过去年12月创下的国际金价历史高位纪录。

　　两个交易日后，3月8日，伦敦现货黄金、COMEX黄金再度突破历史高位，其中，伦敦现货黄金最高价距离2200美元/盎司仅咫尺之遥，COMEX黄金盘中最高价突破2200美元关口，报2203美元/盎司。

　　多次冲高后，国际金价开启回落盘整，在3月12日—20日迎来小幅回调，直至21日再度拉升，伦敦现货黄金、COMEX黄金纷纷站上2200美元关口。随后又迎来了一波上涨，3月28日，COMEX黄金率先突破2250美元大关，盘中最高价为2256.9美元/盎司；伦敦现货黄金历史最高价也已刷新至2236.05美元/盎司。

　　国际金价屡创新高受美联储预期降息、地缘政治紧张局势加剧等多重因素的影响。光大银行金融市场部分析师周茂华认为，从催化事件看，欧美数据好坏不一，市场对欧美陷入滞胀担忧，同时，欧美央行明确释放年内降息信号，地缘冲突持续，加之全球央行购金，推动黄金走高。此外，本轮黄金快速冲高也受市场追涨情绪带动，主要是经济数据、欧美政策及地缘冲突等因素市场已有长时间消化，而黄金往往存在“买涨不买跌”的现象，黄金屡创新高产生挣钱效应，加上全球地缘冲突超预期，黄金吸引力明显增强。

　　投资消费“门槛”抬升

　　国际金价“水涨船高”带动黄金消费投资“门槛”升高。4月1日，多家黄金珠宝品牌国内足金首饰金价逼近700元/克，以周大福为例，该公司足金（饰品、工艺品类）达693元/克。而在今年3月，该公司足金首饰金价已由630元/克升至688元/克，上涨行情与国际金价走势大体一致。

　　“长期来看，国内足金首饰金价和国际金价走势有较强的相关性”，中信证券首席经济学家明明表示，国际金价上涨对国内足金首饰金价有较强的带动作用。且从黄金需求构成看，金饰依旧是黄金最重要的需求组成之一，国际金价的上涨强化了国内投资者购买金饰的热情，并进一步推升了黄金价格。

　　在实物黄金价格上涨的同时，与黄金投资相关的银行积存金产品起购金额也纷纷迎来上调。4月1日，据北京商报记者统计，3月以来，已有包括建设银行、中国银行、农业银行、交通银行、招商银行、平安银行、中信银行、宁波银行在内的8家银行“官宣”上调积存金相关业务的起购金额，增幅大致在50元到500元不等。

　　例如，交通银行宣布自3月30日起，该行贵金属钱包、黄金定投业务积存计划交易起点金额由500元调整至600元。中信银行明确自3月18日起，积存金定期积存计划定时定额最低金额从500元调整为1000元。

　　周茂华认为，近期由于黄金价格持续走高，市场对黄金投资热情有所升温，部分银行上调积存金起点金额实际是适度上调了业务“门槛”，也一定程度提醒投资者关注未来潜在波动风险，有助于市场回归理性，更好落实投资者适当性管理，也有助于避免潜在投资纠纷等问题。

　　宜分散审慎投资

　　黄金兼具投资和避险作用，在上涨的基本面因素未改变的情况下，业内人士预计，国际金价仍存在上升空间。

　　明明分析指出，美国通胀虽然具备较强黏性，但仍处于持续改善进程中，且美国劳动力市场降温，为维护劳动力市场的合理增长，美联储大概率将在今年开启降息周期。待到美联储降息周期开启后，美国实际利率可能会迎来快速下行，进而带动黄金价格进一步上涨。此外，全球央行购金需求是近年来持续推升金价中枢的重要因素。预计在全球去通胀进程较为缓慢，以及国际地缘政治形势波动加大的环境下，全球央行购金需求还将长期保持强劲，对金价中枢也将形成较强支撑，预计黄金价格还有进一步上涨的空间。

　　随着金价飙涨，黄金消费投资的趋势也出现一定分化，部分投资者抱持“越涨越买”的心理，大举囤金，另一部分投资者则采取审慎观望态度，选择克数较低产品进行积存。而在供给端，与黄金挂钩的结构性存款、理财产品也受到银行、理财公司力推。

　　谈及黄金投资消费建议，周茂华表示，短期看，欧美降息“靴子”未落地，市场存在宽松预期；地缘冲突拐点尚未到，海外金融市场潜在波动风险，央行购金等对黄金价格继续构成支撑。但需要留意，实际利率继续对黄金上行构成逆风。在不断刷新历史新高后，黄金投资风险有所加大，尤其近期在市场追涨情绪浓的情况下，投资者需要对短期波动风险保持一定警惕。从稳健投资角度，建议投资者分散审慎投资，重视短期市场波动风险。

　　“中长期来看，黄金价格大概率将不断突破历史新高，不过投资者需要注意，在创出新高的同时，黄金价格也随时存在回调可能。”中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英也认为，从风险管理角度而言，投资者采用逢低吸纳的策略要比追涨策略更加稳妥。在进行黄金投资时要注意控制风险，建议选择杠杆率较低的实物黄金、积存金等方式投资，对黄金期货、黄金期权的投资方式持谨慎态度。

　　北京商报记者李海颜