富国基金：两年巨亏超千亿，管理费倒收116亿！亏了基民富了自己

作者 | 吴瑞馨

要说公募“造星”运动，有“上海滩公募一哥”之称的富国基金，那是跑得相当快。这不，今年又把圆信永丰昔日的扛把子范妍挖来了。

造星、造星，既然所造的基金经理赫赫有名，按理说，业绩也不会差到哪去，太差了，毕竟面子上挂不住。但偏偏，近两年，富国基金的明星基金经理们几乎业绩都翻车了。

数据统计显示，最近两年，富国基金旗下的基金产品一共巨亏1000多亿，甚至连富国基金的顶流朱少醒都没撑住。但公司呢，却毫不手软地收了基民116亿元的管理费。

也难怪今年的3·15，有自媒体把富国基金列入3·15曝光名单，呼吁保护投资者权益。如此气急败坏，难道也被富国基金狠狠地坑过一把？

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亏了基民，富了自己

作为国内首批成立的十家基金公司之一，富国基金算得上行业的“老大哥”之一，因为总部为上海，江湖人送外号“上海滩公募一哥”。

从规模来看，目前，富国基金管理规模超9000亿元，基金数量超过630只，也绝对配得上“上海滩公募一哥”的称号。

但富国基金近两年的业绩，却让不少基民恨得咬牙切齿。

2023年，富国基金旗下亏损超过5亿元的产品达到13只。

Wind数据显示，2023年，富国基金旗下基金产品合计亏损247亿元。更此前的2022年，富国基金旗下产品合计亏损高达785亿元。也就是说，最近两年，富国基金旗下产品的亏损加起来有1032亿元。

今年3·15，还有财经自媒体把富国基金列入曝光维权名单中，呼吁保护投资者的权益。在这篇文章中，富国基金旗下有32只产品成立以来亏损超过30%，2只产品亏损超过50%。

如今快三个月过去了，富国基金的表现似乎更糟了。据私募排排网显示，截至2024年6月12日，富国基金旗下有46只产品成立以来亏损超过加30%，7只产品亏损超过50%。

相较3个月前的数据，成立以来亏损超过30%的产品增加了14只，亏损超50%的产品又新增了5只。

不过亏了基民这么多钱，富国基金的管理费可一点没少收。

Wind数据显示，2023年，富国基金收取管理费54.7亿元。而此前的2022年，富国基金收取管理费61.7亿元。加在一起，两年总计收取管理费超过116亿元。

此外，东财choice数据显示，2014年-2023年的十年里，富国基金旗下产品的利润总额为294.3亿元，但同期富国基金收取的管理费总额却高达309.63亿元，比基民们赚的还多。

制图：“飞瞰财金”

也就是说，过去十年，基民们通过富国基金每赚100元，富国基金就可以收取105.21元的管理费。

再来细看富国基金产品历年来的利润和管理费，可以发现，在过去两年产品利润巨额亏损的同时，富国基金的管理费相较此前却并没有太大变化。那叫一个旱涝保收啊。

不过对基民来说，这就非常不爽了：凭啥产品亏成这样，富国基金还能收取这么高的管理费？

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挖角明星经理“救火”

而在持续亏损下，富国基金的选择，竟然是——请外援！

仅最近，富国基金就挖来了前圆信永丰基金副总经理、基金经理范妍。范妍几乎是圆信永丰的半壁江山。Wind数据显示，截至2023年末，圆信永丰基金管理规模383.39亿元，非货管理规模为351.52亿元，主动权益基金总规模为190.70亿元。其中范妍管理规模为170.09亿元，占据公司管理规模的44%，占公司主动权益基金规模近90%。

在范妍之前，富国基金还挖来了前中银证券的白冰洋。

据万得基金研究院表示，“长期来看，女性基金经理在资产配置和收益增强方面具有优势。”从这个角度来看，富国基金又挖来范妍、白冰洋两位女性明星基金经理，其中的“救火”意味更加突出。

值得注意的是，最近几年，富国基金挖来的明星基金经理不在少数。有媒体统计，最近几年富国基金先后从汇丰晋信、交银施罗德、大成基金等机构，挖来了曹晋、曹文俊、谢家乐等10多员大将。

拼命从其他机构挖来明星经理，不少围观群众疑惑了：富国基金这是没能人了吗？

并非如此。富国基金其实并不缺明星经理。2022年的时候，富国基金制作了一个名为《富国权益中生代》的宣传视频，24位知名基金经理被分为价值组、成长组、稳健组、行业组、海外组……那叫一个群星荟萃。

其中富国老将朱少醒更曾以富国天惠成长这一只基金，“15年超20倍”闻名业界。他也凭借这只基金，先后8次获得金牛基金、明星基金经理等奖项。尤其是其长期持有优质股票，以及长期管理单一产品的专注，让他有了“公募巴菲特”之称。

但这个富国基金“顶流”，近几年也遭遇滑铁卢。

天天基金显示，截至2024年6月12日，富国天惠成长混合A/B近3年净值下跌了32.15%，跑输沪深300，在同类的1943只基金中排在第875位，处于中等位置。

该基金的总规模近几年也在持续下降。2021年第二季度时，其规模最高为445.56亿，而到2024年第一季度，规模已经降到277.2亿元，降幅高达37.78%。

富国基金的当家花旦，“消费女神”王园园，业绩表现也同样谈不上好。

截至6月12日，其代表产品富国消费主题混合A和富国价值创造混合A，两只产品近三年的收益率分别为-27.22%和-30.61%。其在管总规模也由2022年第二季度巅峰时期的253.01亿降到了2024年第一季度的163.73亿，降幅超过了35%。

不少冲着富国基金明星经理高收益业绩去的基民，在买了之后发现，自己的资产反而在不断缩水，而且还要掏出不菲的管理费用给基金公司。简直是惨上加惨。

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风控薄弱，亟待解决

上述产品业绩不佳，很大程度是基金经理的操作不当导致的。

如朱少醒管理的富国天惠成长，高位建仓韦尔股份、药明康德、国瓷材料等股票，但随着这些股票的股价下跌，朱少醒并没有第一时间止损。

再比如毕天宇，以其管理的富国天博创新主题为例，早在2018年底国瓷材料和东方雨虹就已经成为了其前两大重仓股，在近几年股价回落时，毕天宇不断加仓，导致前期积累的利润被快速吞噬，从而导致亏损。

还有更为激进的李元博，其掌舵的富国创新趋势高位建仓和频繁交易，近年来，该基金的换手率均在350%以上，2022年甚至曾超过500%。

除富国创新趋势之外，其管理的产品表现均是不佳。截至6月12日，近两年来5只产品收益率跌幅均超过30%，其中富国创新趋势收益率跌幅更是达到38.77%。

除了基金经理的不当操作之外，产品踩雷也同样反映了富国基金的风控问题。

2023年10月，浙江国祥IPO事件，以及今年前不久曝出财务造假被ST的中泰化学，这两个大雷，都被富国基金都一一踩中。前者是富国基金以高出发行价18.6%的高价参与其打新；后者是富国基金旗下12个产品一度持有，截至2023年底，富国基金管理的12只产品共持有中泰化学2759.72万股，市值达到1.68亿元。

其中，2023年第三季度，富国基金旗下的富国兴远优选12个月持有混合型A，在中泰化学股价长期持续下跌，2023年每个季度都在亏损，全年巨亏28.65亿的情况下逆势买入，持有1690万股，一度成为中泰化学第七大股东。截至今年一季度，该基金仍持有ST中泰1523万股。

此外，富国兴享回报6个月持有期混合A、富国稳健添利债券A目前也持仓中泰化学，分别持股60.63万股和27万股。

这都说明了富国基金风控较为薄弱，缺乏对投资对象的投前尽调。

此外，富国基金经理“一拖多”的现象也十分严重。前面提到了朱少醒因为只专注管理一只基金在业界有了“公募巴菲特”的赞誉。但富国基金的其他基金经理不同，很多都是同时管理多只基金。目前公司掌管10只基金以上的基金经理达12人，仅王乐乐就掌管多达18只基金，这种情况在业内也仍是罕见。

这不免让基民担心，一个人管理数量众多的基金会分散基金经理的精力，导致出现诸如前面踩雷浙江国祥IPO事件、中泰化学的情况。

作为排名前十的老牌公募基金，富国基金无疑是底蕴深厚，家大业大，明星基金经理云集，稳居国内券商行业头部。但两年持续巨额亏损，基金经理操作迷惑，让有的投资者已经渐渐失去了对富国基金的信心。

对于富国基金而言，想要重新赢回基民信任，显然并不是一件容易的事，但第一要义还是得拿业绩说话。