A股五大上市险企一季度净利润呈“一升四降”,寿险新业务价值增速“回暖”

2024-05-15 09:31已围观

  随着中国人保等险企一季度数据“出炉”,A股五大上市险企的一季报已悉数浮出水面。

  今年一季度,中国人寿(SH601628,股价30.66元,市值8665亿元)、中国平安(SH601318,股价41.36元,7531亿元)、中国人保(SH601319,股价5.25元,市值2321亿元)、中国太保(SH601601,股价25.80元,市值2482亿元)和新华保险(SH601336,股价31.50元,市值982.6亿元)5家A股上市险企合计实现归母净利润830.17亿元,同比下滑9.16%。五大上市险企一季度归母净利润“一升四降”

  具体来看,中国太保、中国人寿、新华保险、中国平安、中国人保一季度营业收入分别为954.28亿元、1209.7亿元、264.79亿元、2455.69亿元、1387.78亿元。中国太保、中国人寿、新华保险、中国平安、中国人保一季度归母净利润分别为117.59亿元、206.44亿元、49.42亿元、367.09亿元、89.63亿元。从增速来看,仅中国太保同比增长1.1%左右,其余四家机构的归母净利润较去年同期均有不同程度的下滑。

  其中,中国人寿一季度归母净利润同比下降9.3%,中国平安一季度归母净利润同比下降4.3%,中国人保一季度归母净利润同比下降23.5%,新华保险一季度归母净利润同比下降28.6%。

  对于净利润出现短期波动,中国人保回应称,主要受以下原因影响:一是自然灾害造成的经济损失较多。根据应急管理部公布的数据,一季度我国自然灾害造成的直接经济损失238亿元,是近五年同期损失最大的一年,去年同期损失为26亿元。二是随着经济活动持续回暖,客户出行增长,一季度车险出险率有所上升。三是公司权益类投资收益同比下降。

  其实,不只是中国人保,各家险企的投资端“承压”。数据显示,一季度,中国太保投资资产投资收益率为0.8%,同比持平,总投资收益率为1.3%,同比下降0.1个百分点;一季度,中国人寿简单年化总投资收益率为3.23%,简单年化净投资收益率为2.82%。一季度,新华保险年化总投资收益率为4.6%,年化综合投资收益率为6.7%,上年同期为5.7%。中国平安一季度实现保险资金投资组合年化综合投资收益率为3.1%,年化净投资收益率为3.0%。

  中国人保表示,2024年一季度,全球经济复苏动力不足、国内周期性结构性矛盾交织叠加,对投资管理带来挑战。中国太保也表示,今年以来,A股市场整体呈现V型走势,市场利率持续走低。中国人寿认为,一季度利率中枢持续下行,A股市场低位震荡,结构分化延续。

  应对挑战,各家险企的策略也有所不同。中国人保资产管理加强市场研判、积极把握投资机会,努力提升资产配置的及时性、灵活性及前瞻性。中国太保则表示,要持续做好低估值、高股息、长期盈利前景好的权益类投资品种配置,稳步推进创新型配置模式和投资策略,积极应对低利率市场环境。多家险企寿险新业务价值增速“回暖”

  虽然投资端面临挑战,但是五大上市险企的业务表现却是不俗的。寿险方面,今年一季度,各家公司的寿险新业务价值均实现了较快增长。

  具体来看,中国人寿2024年一季度公司新业务价值实现近年来最高增速,较2023年一季度重置后新业务价值增长26.3%;人保寿险新业务价值可比口径下同比增长81.6%;一季度,中国平安寿险及健康险业务新业务价值达成128.90亿元,可比口径下同比增长20.7%;太保寿险新业务价值达成51.91亿元,同比增长30.7%;虽然新华保险并未披露具体的新业务价值数据,但该公司同样在一季报中透露,业务结构的优化及业务品质的改善促进公司新业务价值大幅增长。

  谈及寿险业务“回暖”的原因,东吴证券在相关研报中表示,主要得益于各家公司产品和期限结构优化,在低利率和理财低迷背景下,行业已基本消化2023年7月末预定利率“炒停”的影响,长期期缴业务恢复性增长;上市险企积极降本增效,落实银保渠道“报行合一”,并着力于个险渠道探索佣金递延,优化基本法设计,提升费用投入产生效率。

  财险方面,今年一季度,“老三家”的保险服务收入齐头并进,增速均维持在5%。具体来看,一季度人保财险实现保险服务收入1138.43亿元,太保产险实现保险服务收入455.56亿元,两家公司保险服务收入增速均为5.9%。平安产险保险服务收入806.27亿元,增速达到了5.7%。

  从细分业务来看,当前车险市场竞争越来越白热化,财险“老三家”一边将目光投向新兴的新能源车险市场,一边在非车险市场加速布局。公布具体业务数据的险企中,太保产险非车险原保险保费收入360.14亿元,同比增长13.8%;人保财险的意外伤害及健康险、企业财产险、货运险等险种的保费增速均超过了5%,远高于车险保费增速的1.9%。

  封面图片视觉中国-VCG41N1401114181

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