逢“而立之年”，世茂集团如何多元并进？

3月26日，世茂集团发布2018年业绩报告，报告期内集团签约额、毛利率、核心利润等多项业绩指标有所提升。今年适逢世茂集团成立30周年，世茂集团在2018年的优异表现，帮助其在“而立”之年开年之际交出了一份令投资者满意的成绩单。

3月26日，世茂集团发布2018年业绩报告，报告期内集团签约额、毛利率、核心利润等多项业绩指标有所提升。今年适逢世茂集团成立30周年，世茂集团在2018年的优异表现，帮助其在 而立 之年开年之际交出了一份令投资者满意的成绩单。

2018年业绩发布会现场

多年发展中，世茂集团已形成了以地产业务为主业，酒店、商业等多产业齐头并进、遍地开花的商业模式。许世坛在2018年业绩说明会上表示，世茂将对专业公司实行公司制转型，以实现收入与利润的高效增长，力争未来三年收入年均增幅达40%以上，并计划在未来三年对酒店、物业进行分拆上市。在行业承压的情况下，是什么样的底气让世茂能够保持业绩增长的同时，多元业务齐头并进？

拓展多样化融资渠道 财务水平持续稳健

在行业多变期，世茂通过拓展多样的融资渠道、优化债务结构保证了现金流充沛和财务健康。通过多样化的融资渠道拓展及成本管控，世茂全年融资成本控制在5.8%，持续处于行业较低水平。

通过探索房地产金融创新，研发各类创新金融产品，世茂在资产证券化道路上形成了一套独有的低成本模式。2018年，上海证券交易所成功先后发行了全国首单住房租赁储架式租金ABS项目 世茂-华能-开源住房租赁信托收益权资产支持专项计划 和全国首单由信托公司承担管理人的资产支持专项计划 华能信托-开源-世茂住房租赁资产支持专项计划 。其中， 世茂-华能-开源住房租赁信托收益权资产支持专项计划 票面利率5.6%，为同一时期行业最低利率。

资本金融市场上，世茂也展现了强劲的融资拓展能力。2018年至2019年2月共发行23.2亿美元高级票据；2018年3月，发行9.5亿人民币点心债；6月，发行12亿人民币点心债；2018年9月至2019年初，陆续完成世茂建设和世茂房地产共计128.6亿元公募债和私募债续期，利率6.5%-6.9%，为当时市场最低利率之一。

截至2018年底，世茂账面现金495.8亿元，同比上升50.2%，未动用银行及金融机构等融资额度约400亿元。2018年，世茂回款额1374亿元，同比大幅增长70.4%。通过签约和回款的增长，世茂将净负债率从2018年年中的62.7%降至年末的59.4%，这已是连续第7年维持在60%左右。债务结构方面，2018年，世茂长期借款占比71%，短期借款占比29%。

尽管行业面临的形势较为严峻，但充裕的资金储备、健康的债务结构使世茂始终保有竞争力。

主营业务业绩大幅增长 2018年超额完成销售指标

2017年全年业绩发布会上，世茂公布当年销售额1007.7亿元，同比上涨47.9%，世茂集团董事局副主席许世坛将次年销售目标定为1400亿元。2018年，不仅此销售目标得以超预期完成，集团销售增速也得到了大幅提升。

根据财报，2018年集团全年签约额为人民币1761.5亿元，同比上涨74.8%，实际销售额目标完成率达到126%。全年签约面积为1068.7万平方米，同比增加76.3%。集团2018年整体可售货值去化率为65%，与2017年持平。库存结构得到了持续优化，截至2018年底，1年以上库存大幅去化，同比下降24%-29%。

近两年世茂集团销售业绩持续大幅增长，与其对公司管理架构的优化分不开。2017年起，世茂开始实行 公司化运作 ，在明确权责的基础上充分放权给地区公司，实行末尾淘汰制和超额利润分成，打造狼性竞争平台。2018年，总销售金额中，仅福建地区公司就占近30%。

2018年全年业绩发布会上，许世坛为世茂集团定下了2100亿元的销售目标，为物业定下了20亿收入目标。在许世坛看来，自持物业是公司2018年的业绩亮点，2018年，集团物业管理收入达8.95亿元，同比增长38.5%。

未来，除了比较看好物业的增长空间，许世坛认为酒店、商场等业务也存在较大的增幅。

多元化发展 酒店、商业、主题乐园、AI遍地开花

为提高自身抗风险能力，世茂始终在发展主业的同时，坚持多元化发展道路。酒店、商业、主题乐园运营、AI等领域，世茂都多有涉及。

2018年11月29日，上海佘山世茂洲际酒店正式开业，这座深入地下88米的酒店，是世茂集团历时12年的匠心之作，是世茂2018年开业的四家酒店之一，同年，酒店经营为世茂集团带来了19.1亿元收入，以 自营+合作 IP构建与运营模式，世茂不断夯实酒店品牌及产品矩阵。自营酒店方面，世茂喜达酒店集团自2017年成立以来，高速发力，未来将深入一二线城市为主的经济和旅游发展强劲地区，布局新一代中高端酒店市场，发展成为国际化的酒店集团。

上海佘山世茂洲际酒店

在商业项目布局上，世茂以沿海发达地区为主，同时进入内陆经济发达城市。2018年，世茂集团商业运营收入约为10.91亿元，同比增长10%。2018年，上海世茂广场焕新重启、上海世茂大厦正式启用，诸多明星项目的改造升级均为商业贡献了运营收入。

世茂主题娱乐版块接连拿下Hello Kitty和蓝精灵等知名IP的运营权，2018年，上海世茂精灵之城主题乐园一期 深坑秘境 、长春世茂莲花山滑雪场、世茂 Hello Kitty 上海滩时光之旅主题馆等接连开业更是吸引了业界的目光。

2018年，世茂牵手领先人工智能平台公司商汤科技，进军AI技术运用和创新领域。在一次讲话中，许世坛表示， 在2019年，世茂将充分拥抱新技术，把握人工智能（AI）的未来发展趋势，将科技的活力充分渗透进集团的产业及服务中，实现效能提升及体验升级。 通过这次合作，世茂希望能够完成全产业的AI升级，未来，世茂与商汤还将共同打造人工智能产业园区，支持人工智能产业生态建设。

出于对经营能力的自信，2019年，世茂分别对酒店、商业提出了更高的收入目标。财务水平稳健、多点布局、妥善经营，是主营业务增长，多元化业务保持齐头并进的基础。

在成立三十周年之际，世茂对自己提出了新的要求，将持续秉承以成为 行业引领者 为发展愿景，助力城市生活方式的品位升级和人民美好生活的实现。