A股“YYDS”红利资产跌了！

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　　原标题《刚刚，A股“YYDS”跌了！》

　　前几年，以贵州茅台为代表的核心资产最火的时候，一度被认为是A股的“永动机”，引发资金抱团。

　　类似的情形又发生在红利资产上。最近一段时间，分析师言必称“股息率”，投资者认为“买红利，就是躺赢”。中国移动、农业银行、中国海油、中国神华、长江电力等代表的红利资产被股民称为“YYDS”。

　　今天上午，红利资产调整，中国移动、中国电信均跌超4%，工商银行、建设银行、中国银行、长江电力、华能水电、中国广核、中国核电等个股也都下跌。 

　　2021年初，当核心资产从高位往下跌时，有市场观点称，“鲸落万物生”，此后，大小盘风格迎来切换。最近，有观点认为，红利资产已经过于拥挤，类比前几年的白酒和新能源，后期面临市场结构再平衡的问题。若红利资产继续调整，这次会有什么影响？

　　A股上午迎来个股普涨行情，家电、汽车产业链大涨。此外，风电、军工、券商、消费电子等板块也上涨。截至午间收盘，上证指数下跌0.19%，深证成指上涨1.28%，创业板指上涨0.99%。逾4400只个股上涨，为7月15日以来个股上涨家数最高。

　　家电、汽车产业链大涨

　　昨日盘后，A股市场迎来大利好。国家发展改革委网站7月25日消息，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》（以下简称《若干措施》）。由国家发展改革委牵头安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。支持地方消费品以旧换新的1500亿元资金，以及支持设备更新项目的首批已经审核过项目的约500亿元资金近日就会下达，计划在8月底前把3000亿元左右资金全部下达。

　　受此影响，今天上午，家电、汽车产业链中的汽车拆解、汽车服务、汽车整车等板块集体大涨，同时受需求端向好预期刺激，有色金属板块上午也大涨。

　　业内人士表示，今年以来，我国持续推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动，陆续出台一系列利好政策。相比于此前政策，本次《若干措施》政策力度明显加大，体现在：第一，3000亿元资金支持力度更大。此前方案并未明确资金额度，市场对此预期不高；第二，资金来源简单明确。本次《若干措施》的资金来源是超长期特别国债，此前方案的资金来源相对多元，包括中央预算内投资、节能减排补助、制造业再贷款等；第三，中央出资比例提高。以汽车为例，此前乘用车补贴为6：4的央地共担比例，本次9：1的央地共担比例有望提升地方政府积极性。

　　家电、汽车两大板块成为主要受益者。机构认为，家电板块将显著受益于本次《若干措施》。一是补贴门槛较低，并不需要报废原有家电设备。二是单位补贴力度大。《若干措施》提出补贴标准为产品销售价格的15%，对购买1级及以上能效或水效标准的产品，额外再给予产品销售价格5%的补贴。三是补贴总额力度大。测算本次家电行业补贴有望远超市场百亿预期。四是当前家电个股股价均未隐含政策预期，股价存在明显上涨动能。

　　华西证券表示，当前家电是存量更新市场，但超龄服役现象较为普遍，预计补贴落地直接刺激家电更新需求。此外，厨房大电器仍有渗透率提升空间，此次亦重点支持旧房装修、厨卫等局部改造，或能部分对冲地产下滑对厨电板块需求的压制。结合前期政策刺激下股价表现，龙头股有望重点受益。

　　对于汽车板块，中信证券表示，《若干措施》将释放终端持币待购的需求，乘用车、商用车、两轮车、动力电池等板块有望全面受益。重点关注：商用车板块优质公司、乘用车、优质锂电产业链公司以及电动自行车龙头。

　　东方甄选大跌

　　截至午间收盘，东方甄选下跌超20%，盘中一度跌近30%。

　　7月25日，东方甄选宣布董宇辉不再担任公司雇员及其合并联属实体的高级管理层职位。董宇辉的离职决定基于个人职业抱负、对其他事业的投入和个人时间安排的考虑。除了支付所有承诺的福利与补偿外，东方甄选还将与辉同行的所有未分配溢利分派给董宇辉。为了维持与辉同行的正常运营，东方甄选决定无偿提供自主研发的信息系统。

　　与此同时，东方甄选计划出售与辉同行100%的股权给董宇辉，作价7658.55万元人民币。这一价格低于与辉同行在2023年12月22日至2024年6月30日期间实现的1.41亿元人民币纯利润。

　　（文中行情图片来自同花顺）

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