姚余栋：家庭金融是传统金融科技转型更好的突破口

大成基金副总经理兼首席经济学家、中国人民银行金融研究所前所长 姚余栋

传统金融进行科技转型的最主要客户就是家庭，手段是直销银行，辅助是智能投顾。

11月13日，大成基金副总经理兼首席经济学家、中国人民银行金融研究所前所长姚余栋在 《财经》年会2019：预测与战略 上表示。

姚余栋认为，家庭才是传统金融进行科技转型的关键。 现在谁有钱？是家庭有钱，家庭金融一定是超出了公司金融，这是人类社会发展的一个趋势，特别是一个经济体逐渐走向高收入国家的一个大的趋势。 而家庭金融涉及很多的领域，比如说养老、子女教育、日常开销、社交、旅游，这些就是金融科技的服务对象。

在传统银行的转型手段上，姚余栋认为手段应是直销。 马蔚华行长曾经说过一句经典的话：不做对公业务今天没饭吃，不做零售业务明天没饭吃，我补充一句话：不做直销业务后天没饭吃。

姚余栋还认为，家庭金融是普惠金融的升级版，家庭金融有很多的需求，这个需求往往体现在线上，家庭的财富管理将来更多会使用机器人，使用智能投顾，所以智能投顾也是传统金融进行科技转型的辅助。

以下为发言实录：

姚余栋：很高兴参加论坛，传统金融的科技转型是一个很深刻的话题。我觉得首先要弄清楚服务目标是谁，客户是谁。比如说传统金融机构主要是银行，类似的可能还有一些保险信托等等，是公司吗，是家庭吗？还是个人？我觉得这是第一点。第二点用什么手段，就是直销就是线上，很清晰。从服务的客户来看，现在谁有钱？是家庭有钱。所以我们在不同的场合提家庭金融，家庭金融一定超出了公司金融范畴，这是人类的一个趋势，特别是一个经济体逐渐走入高收入国家的一个大的趋势。以前我们说在金融领域更多研究公司金融，以后是研究家庭金融。比如，瑞士新发的报告中，我们的总家庭财富是300万亿人民币接近52万亿美元，超过了日本，成为了全球第二大的富有群体，人均还是比较低的，但是已经是第二大经济体，第二大家庭财富的拥有国。这个我觉得才是最关键的，将来肯定超过了公司。从这个意义上来说一定是向零售转型才行，你要从对公业务逐渐走向零售，如果搞错了方向就别转型了，方向比努力更重要。

家庭金融涉及很多的领域，比如说养老、子女教育、日常开销、社交、旅游，实际上家庭可以做很多的画像。这就是一个服务对象。而且很多的行为我们经常说个人的行为，个人行为隐藏的实际上是一个家庭行为，是一个有组织的行为，这个组织就是家庭，不是说背后的个人，个人行为如果不考虑到家庭是很难画像的。坦白地说如果没有家庭个人也没什么钱。所以我觉得这个是很重要的，一定是向大零售转型，这个方向才是传统金融机构转型的方向，因为家庭金融一定是越来越胜出的，超出对公业务。

第二点手段是什么？手段就是直销，直销银行以前来自荷兰的ING，我觉得诞生于ING但成于中国，我们现在打算申请直销银行牌照的大概160家，数目很多，两年前50家现在160家，我们有4000家银行，大家想想上升速度还是很快的，可能最终胜出的只有100家，但是更多的银行在努力做直销。马蔚华行长曾经说过一句经典的话 不做对公业务今天没饭吃，不做零售业务明天没饭吃 ，我们补充一句话不做直销业务后天没饭吃。大家觉得怎么样，我觉得还是很重要的，直销就是周转银行的方法，这是我去年说的。直销现在预计二三类账户银行已经做得很好了，很快达到1亿。一类账户就是可以去银行网点的账户虽然比较多，主要在大的行里面，但是访问量少，你也不需要。比如说去银行网点一年可能去两三次，但是使用直销银行可能一周就要使用操作。大家看直销银行，包括我们用的扫码支付都点击的直销银行，业务量增长很快达10万亿，虽然小但是10万亿的规模也很快。所以我觉得传统银行的转型，一定是通过直销银行这个手段作为主要手段的。

给大家举个例子，上海银行是一个城市商业银行，实际上很早就确立了转型，做的非常好，我觉得是一个新型价值银行的典范。它做了什么，做了上海银行的直销银行，大家可以下载APP。上海银行的直销银行客户超过1000万，它现在可能有1600万的客户，交易资产规模超过1000亿，大家看收入比是很头疼的，因为越是小行人员多，上海直销银行2011年38%，2016年下降22%，到现在已经是20%了，基本是一半。什么意思，直销银行就是一个人实际上干两个人的活，直销银行是上海银行再造了一家上海银行，一个是线下的上海银行，一个是线上的上海银行。导致它的ROA各方面的回报都不错，大约1%，资产规模很快超过2万亿，坏账也很少。还有别的银行比如说民生银行也做得比较好，我们看到向直销银行转型就是一个传统的转型的手段，而且带来的跟传统是不一样的，一系列的流程再造，客户的审批，所以这就是一个未来。在直销里头我们看场景有支付，有资金清算，有跨境，还有交水电费，直销里头可能往往切入了人工智能，比如说招商银行的摩羯智投，类似的投顾又成为一个将来家庭知道投资的手段。

总结一下，怎么转型，客户就是家庭金融，家庭金融是普惠金融的升级版，家庭金融有很多的需求，这个需求往往体现在线上，越来越线上化，上海银行平均客户年龄30岁。实际上像我们的父辈也逐渐学会了用网，50、60将来逐渐走上线上。直销银行就是传统金融机构向科技转型的芳华。在这里头家庭的财富将来更多会使用机器人，使用智能投顾。所以我觉得非常清晰，方向就是客户在哪里，家庭金融手段就是直销银行，辅助就是智能投顾。