聚焦国际货币政策协调共话全球经济增长新引擎

2024-06-26 16:57已围观

  ◎记者 马慜 王彦琳 严晓菲

  6月19日,2024陆家嘴论坛举行的第二场全体大会,以“加强国际货币政策协调,应对全球经济复苏挑战”为主题。在该场会议上,新加坡金融管理局行长谢啇真,国际货币基金组织(IMF)首席经济学家、研究部主任古兰沙,伦敦金融城政府政策与资源委员会主席贺凯思,香港特别行政区财经事务及库务局局长许正宇围绕全球经济形势、货币政策、金融市场稳定等话题展开讨论。

  当前,世界经济处于深刻调整期,经济复苏乏力,高通胀、高利率、高债务特征相对突出。与会嘉宾认为,加强国际货币政策协调将有助于提振全球经济复苏、维护全球金融稳定,同时也提醒各方应关注金融市场稳定性,重点聚焦AI技术、绿色转型两大经济增长引擎为全球经济复苏带来的积极影响。

  加强政策协同 提振全球经济复苏

  助力全球经济复苏,国际货币政策协调至关重要。

  贺凯思表示,IMF在4月份对全球中期经济增长(2029)年的最新预测为3.1%,这是几十年来的最低水平,全球经济复苏面临较大调整。对于全球金融体系来说,要进行良好的运作,必须要有公平竞争的环境。各国也在思考经济安全性的问题,要确保一定程度的政策协调,安全性、流动性和资本市场的运行都对金融市场恢复非常重要。

  加强国际货币政策协调,与会人士认为,需要国家组织充分发挥作用,加强全球经济治理。谢啇真表示,尽管各个国家情况有所不同,但是基于历史经验,在各国有需求且面临共同冲击时,国际货币政策的协调是能够实现的。其中IMF扮演了非常重要的角色,通过组织诸多有深度的讨论,使得各国央行更好理解其他同业的想法。

  贺凯思亦称,国际组织可以承担更多的工作,首先要提高协调水平,加强信息沟通机制,以便各国之间更好地对话;其次要提升包容性,鼓励更多市场参与,确保有多样化的角度,在决策中考虑多元化的需求;最后要增加透明性,确保决策的过程是透明公开的,同时推进责任制和信任机制。

  “IMF是非常重要的国际安全网,中国和很多国家有双边货币互换,这也是非常重要的因素,这些都助推全球形成更加稳定的货币体系。”谢啇真表示,虽然各国经济周期不同,但是不一样的货币政策也不会被冲击,并且会带来更加平衡的全球经济增长。一个强劲有力的政策框架、国家经济基本面、清晰的央行沟通以及央行之间密切的合作,都是国际流动性的强有力保障。

  挑战机遇并存 聚焦经济增长引擎

  展望未来全球经济形势,控制通胀、金融稳定是与会嘉宾的主要关注点,AI技术和绿色转型被认为将带来经济增长的新希望

  古兰沙表示,全球经济仍然保持较强韧性,过去四年虽然面临冲击但并未出现衰退,也没有引发全球危机。目前,全球经济实现了“软着陆”,通胀目标保持稳定。但是有两个领域进展相对滞后:一是财政方面,部分国家财政缓冲需要重建;二是生产率终期增长预期不佳,尽管AI技术可能带来希望,但仍有诸多不确定性。

  谈及金融市场稳定性和风险防范,许正宇表示,香港扮演着融通中外资本的重要角色,在全球货币政策的影响下,首先要注意利率环境造成的资金流变化和对金融市场的影响,在确保资金自由流动的同时,管控好可能出现的金融风险。

  古兰沙认为,2023年早些时候,一些地区银行出现了问题,问题不在于股市,而是长期股权投资,在利率上升时估值受到影响,从而面临较大压力。但是银行系统仍然很有韧性,部分银行进行了快速干预,并未发生更大范围的危机。

  在全球经济复苏的过程中,挑战与机遇并存。许正宇提及利率环境的变化为香港金融市场带来发展动力。其中比较重要的是离岸人民币市场的发展,尤其是债券市场,香港拥有全球最大的离岸人民币资金池,有着发展人民币离岸市场的天然优势。“从目前的利率情况来看,发行人以人民币发债融资,会有明显的成本优势,这也推动了离岸人民币债券在香港的发行。去年全年在香港发行的人民币债券接近5000亿元,比前年增长近90%,达到历史新高。希望借此机会能够把香港发展成为更加完备的资产和财富管理中心,未来或许会有进一步拓宽和发展的机遇。”

  谈及未来全球经济增长的引擎,与会嘉宾将目光聚焦在AI技术和绿色转型两大方面。贺凯思认为,未来仍有一系列的驱动因素帮助实现经济增长。他认为,AI还是一个未知数,尽管AI已经存在了很长时间,但需要思考的是如何进行监管。古兰沙则说,绿色转型有望推动经济增长,当下绿色技术正带来生产效率的提升。

  “过去绿色金融更多是一些新项目,但是现在经济核心主体都在向绿色转型。不过疫情后,很多政府面临共同的挑战和困难就是财政问题,完全通过财政或者公共资本完成转型的过程、绿色减碳的过程较为困难,必须调动私人资本,把私人资本和公有资本联合在一起来推进。”许正宇认为。

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