A股4月“开门红”新能源汽车板块全线走强

上海证券报

　　A股市场迎来4月“开门红”。4月1日，在新能源汽车、有色金属、大金融等权重板块的强势带动下，三大股指集体高开高走，创业板指大涨近3%。截至收盘，上证指数报3077.38点，涨1.19%;深证成指报9647.07点，涨2.62%;创业板指报1872.12点，涨2.97%。沪深两市合计成交9993亿元，超4500只个股收盘飘红。

　　新能源汽车板块热度高企

　　近期，小米汽车的发售引发市场对新能源汽车板块的强烈关注。昨日，新能源汽车板块再度走强，钴矿、锂矿及汽车整车方向领涨。申万能源金属指数全天大涨6.24%，寒锐钴业、华友钴业双双涨停，赣锋锂业涨超8%;申万乘用车指数涨4.28%，北汽蓝谷涨超8%，长安汽车涨超5%。

　　消息面上，据小米汽车微博，小米SU7上市24小时，大定达88898台。小米董事长兼CEO雷军3月31日在微博上称：“在小米SU7创始版的定购过程中，我们识别、拦截了部分异常订单和黄牛订单，因此将开启第二轮惊喜追加开售。”

　　另据高工锂电市场调研数据，3月我国电池、正极材料排产环比恢复明显，且超过1月水平。基于此，4月锂电行业整体排产预计将环比微增10%左右。其中，上游碳酸锂排产增速抢跑，4月主要企业合计产量环比预增超25%，头部企业单月排产增速接近70%。电池和负极环节的排产增长也较为强劲，4月主要企业合计产量环比增长均近15%。

　　高工锂电认为，中长期来看，新能源汽车由纯电向插混、增程等多元路线齐头并进，以及中高端新能源车型增长预期的释放，都将带来更为广泛的机会。政策方面，“以旧换新”政策细则的公开与实行，使得换购有望取代新购、增购，成为新能源汽车消费的主要增长动力。

　　据悉，近期多地推出“以旧换新”汽车消费补贴政策和优惠活动，促进汽车消费，缩短消费者换车周期，激活市场新动能。除了车企推出购车优惠外，重庆、江西、浙江等地推出了相应的“以旧换新”政府补贴。

　　券商板块股价复苏

　　昨日，长江证券股价“一字涨停”，带动券商板块整体复苏。截至收盘，长江证券涨停板封单超过43万手，对应封单金额2.46亿元。多只券商股跟涨，锦龙股份涨超4%，东吴证券、天风证券涨超3%。

　　长江证券3月29日晚公告称，湖北国资旗下长江产业投资集团有限公司拟以非公开转让方式受让湖北能源和三峡资本所持长江证券全部8.63亿股股份，占总股本的15.6%，将成为长江证券第一大股东。

　　长江产业集团聚焦国家战略和湖北省现代产业集群建设，本次股权出让方湖北能源及三峡资本位列长江证券第二、第三大股东。在后续完成转让后，长江产业集团将持有长江证券9.63亿股股份，持股占比达17.41%。

　　除了长江证券外，浙商证券收购国都证券也迎来实质性进展。浙商证券3月29日晚公告称，公司拟通过协议转让的方式，从国都证券5名股东手中受让共计19.15%的国都证券股权，将成为该券商第一大股东。

　　东海证券分析师陶圣禹认为，近期，券商股权变更与并购重组持续推进，国有资本实控力度有望进一步增强。一方面，资本市场作为连接实体与资本的重要纽带，功能性与重要性逐步提升。国有资本对券商的实控力度增强，有利于提升其区位优势，并凭借区域资源推动业务赋能。另一方面，监管部门引导一流投资银行建设，并购重组或成下一阶段券商行业主题，现阶段股权结构的厘清有利于重塑行业格局。

　　修复行情有望延续

　　部分机构认为，进入4月，上市公司年报和一季报密集披露，将带动市场关注点重回上市公司基本面。

　　中金公司策略团队表示，从日历效应看，一季报业绩从全年维度对市场的整体表现影响相对显著，同时对结构主线也有较为重要的指示意义。展望后市，市场在当前关键位置虽不排除短期波动、反弹斜率有所放缓，但修复行情有望延续，下行风险有限。

　　其主要逻辑包括：一方面，近期PMI、出口、通胀、房地产等经济数据边际改善。国家统计局最新公布的3月制造业PMI重回扩张区间，工业企业利润也显示一定改善趋势，投资者对经济基本面预期最弱阶段可能逐渐过去。且从结构上看，政策端正在持续推动发展新质生产力。

　　另一方面，资本市场改革预期仍有催化。中国证监会明确“两强两严”监管方向，保护投资者利益，提振市场信心。近期较多上市公司分红超预期，反映监管层鼓励分红导向的效果，同时以注销为目的的公司回购数量也有所增加。

　　配置方面，中金公司建议关注科技进步预期驱动及新质生产力相关政策催化下的TMT领域。此外，外部因素扰动和供给持续短缺带来上游资源品行业机遇，可关注黄金、石油石化、有色金属等资源板块。高股息板块则需要注意配置节奏和逻辑变化。