中欧基金许欣：用“水滴智投”迎接互联网财富管理新趋势

许欣，金融学硕士，16年以上证券及基金从业经验，现任中欧基金副总经理，曾供职于外交部、华安基金、嘉实基金(博客,微博)、富国基金(博客,微博)。

理财市场 互联网+ 浪潮汹涌，在严监管的背景下，谁会是下一个弄潮儿？

根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》（简称资管新规），我国资产管理行业将统一监管框架和标准，减少监管套利。内涵更丰富的互联网财富管理或将取代货币基金，成为 新风口 。中欧基金副总经理许欣说： 以公募基金为代表的财富管理业务将迎来历史性的机遇。

中欧推出的组合系列服务 水滴智投 于近期发布上线，致力于用组合和资产配置的服务，提升投资者的盈利体验，这将是中欧基金在互联网财富管理领域的又一大尝试。据悉，这一功能将不仅服务中欧直销客户，还支持以标准接口输出给基金销售机构，帮助银行、互联网等机构，共同服务投资者。

事实上，目前招行、工行等金融机构和一些互联网平台均相继推出 智能组合 服务。在许欣看来，推出智投这件事本身并不稀奇，技术上或许也没有特别大的壁垒，但是否有强大的投研团队提供有价值的策略和模型，并持续投入维护，同时，是否有协同高效的产品和IT团队，能很快将客户的需求响应落实，创造出高效、标准、可落地的一整套平台服务，也许才是核心竞争力之所在。

互联网理财正在升级

互联网理财已不是个新鲜词。

在传统印象里，公募基金公司逐鹿互联网理财市场的主要 武器 是货币基金，铺天盖地的广告和精细到 T+0 的便捷快速赎回方式，为公募基金打响了进军互联网理财市场的头炮。

公开数据显示，截至2018年1月底，我国货币基金规模高达7.3万亿元，在公募基金中占比超过60%，而至2017年底，中国互联网理财的规模就达到3.15万亿元，地位举足轻重。而这种火箭式的发展，也为互联网财富管理的下一步发展打下良好的客户基础：根据中国互联网络信息中心发布的第41次《中国互联网络发展状况统计报告》，截至2017年12月，中国购买互联网理财产品的网民数量已经高达1.29亿，同比增长30.2%，网民使用率也达到16.7%，较上年同期增长了3.2个百分点。

业内人士预计，到2018年年底，互联网理财的规模有望达到5.36万亿元，预计2020年或达到17万亿元，转型升级为互联网财富管理的空间极其广阔。

值得称道的是，中欧基金在互联网财富管理业务的布局早已悄然开始。许欣告诉记者，中欧基金从接触互联网业务开始，视角就不仅限于成立 电商部门 ，而是选择成立了一家独立的销售子公司 中欧钱滚滚 。

中欧基金和其销售子公司 中欧钱滚滚 在互联网财富管理业务中各自发挥所长。其中，中欧基金的量化及资产配置团队提供专业策略服务，帮助投资者筛选优质产品、构建理财方案，并提供持续的组合跟踪服务；而 中欧钱滚滚 则为金融服务输出提供技术保障，并与销售机构合作共建互联网化场景。

据介绍，这一计划包括智投和养老两大主要功能。其中 水滴智投 通过设定不同的目标波动，定制资产配置方案； 水滴养老 更注重财务规划，制定个人养老投资计划，实现覆盖生命周期管理。

此外， 水滴智投 还包含智慧定投、财富研究院等功能区块，为投资人提供市场解读、产品追踪等综合服务。

追求卓越 盈利体验

在未来的互联网财富管理业务竞争中，能否提升客户的 盈利体验 ，将是金融机构制胜的关键。 许欣在采访中反复强调。

之所以如此重视客户的 盈利体验 ，是因为在长期服务客户过程中，中欧基金深切感受到，许多客户的实际收益与所买基金的业绩表现存在巨大的偏差，从而导致客户出现较差的 盈利体验 ，这将显著阻碍客户参与互联网财富管理业务的热情。而深究这种较差的 盈利体验 成因，中欧基金发现，持仓时间较短、喜好追涨杀跌是导致客户难以从基金投资中赚钱的主要原因。

有数据统计，2017年投资者平均持有基金的时间不超过3个月。但如果投资者不加任何选择、等权重投资市场中所有的偏股型基金，尽管各只基金业绩表现参差不齐，只要在2001年至2006年期间的任一时点买入，持有十年，组合平均年化收益率就接近15%，累积回报率更是超过300%，远远超越A股指数涨幅。