证监会主席吴清:积极主动拥抱新质生产力发展
经济参考报
6月19日,中国证监会主席吴清在2024陆家嘴论坛开幕式上发表主旨演讲时表示,高质量发展是新时代的硬道理,是中国式现代化的本质要求。资本市场只有服从和服务于这个大局,建立健全与经济高质量发展相适配的市场体系和制度机制,才能实现自身的高质量发展。他表示,证监会将狠抓新“国九条”的落地见效,突出强本强基、严监严管,全力以赴推动资本市场高质量发展。
拥抱新质生产力发展
服务新质生产力发展,是资本市场义不容辞的责任,也是难得的机遇。代表新质生产力发展方向的优质企业,能够为资本市场带来更多源头活水,让投资者更好分享经济高质量发展的成果。
吴清介绍,在证监会下一步工作中,一是要提升多层次市场的服务覆盖面和精准度。发展新质生产力不仅包括培育壮大新兴产业、布局建设未来产业,也包括传统产业的改造提升。当务之急是深入研究相关企业的特点、发展规律及其在投融资、激励约束、公司治理等方面的需求,有针对性地丰富资本市场的工具、产品和服务。
二是要壮大耐心资本。科技创新是发展新质生产力的核心要素,科技创新企业通常具有高投入、长周期、经营不确定性大等特征,与坚持“长期主义”的耐心资本在本质上是高度契合的。证监会将和有关方面一道,积极创造条件吸引更多中长期资金进入资本市场,围绕创业投资、私募股权投资“募投管退”全链条优化支持政策,引导更好投早、投小、投硬科技,促进“科技-产业-金融”良性循环。
三是要从制度机制以及理念上解决包容创新的问题。创新本质上是面向未知领域的探索,只有营造鼓励创新、宽容失败的良好氛围,才能推动新质生产力的蓬勃发展。这需要各个方面凝聚共识,打通堵点卡点。
公开数据显示,截至2024年5月31日,科创板上市公司已达572家,总市值5.17万亿元,IPO融资总金额9091亿元,汇聚了一批行业领军企业,“强磁场”效应持续放大,成为“硬科技”企业上市首选地。吴清表示,今年是科创板设立5周年。5年来,科创板和注册制的改革效应不断放大。证监会将发布深化科创板改革的8条措施,进一步突出科创板“硬科技”特色,健全发行承销、并购重组、股权激励、交易等制度机制,更好服务科技创新和新质生产力发展。
一直以来,对于如何充分发挥资本市场在支持科技创新方面的作用,中央一直高度重视。今年4月30日召开的中共中央政治局会议强调,要积极发展风险投资,壮大耐心资本。这也是“耐心资本”首次在中央政治局会议上被提及。去年召开的中央金融工作会议指出,发展多元化股权融资。中央经济工作会议则指出,鼓励发展创业投资、股权投资。稍早之前,证监会已经制定了《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》,从上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等全方位提出支持性举措。
提升上市公司投资价值
上市公司是中国优秀企业群体的代表,是高质量发展的重要微观基础,也是资本市场的投资价值来源。推动上市公司提升投资价值,是实现资本市场高质量发展的必由之路。
吴清表示,证监会将进一步引导上市公司树立积极主动回报投资者的意识,加强与投资者沟通,提升信息透明度和治理规范性,更好运用现金分红、回购注销等方式回馈投资者。
证监会支持上市公司运用各种资本市场工具增强核心竞争力,特别是要发挥好资本市场并购重组主渠道作用,助力上市公司加强产业横向、纵向整合协同。证监会将加快完善制度规则,创造更好的政策环境,推动形成更多示范案例。
同时,证监会还将进一步加大对创新企业的支持力度,鼓励加强产业链上下游的并购重组,支持相关上市公司吸收合并。在支付工具上,鼓励综合运用股份、现金、定向可转债等多种方式,研究引入股份对价分期支付,为市场各方达成并购交易创造更好条件。这也要求投资银行等中介机构勤勉尽责,加快提升专业能力,在当好“看门人”的同时,更好发挥交易“撮合者”作用,通过更优质、更专业的服务,支持上市公司在推动产业创新的过程中做强主业、补链强链。
上市公司是市场之基,是投资价值的源泉。今年以来,在完善一二级市场逆周期调节机制的同时,证券监管部门聚焦提升上市公司投资价值,严把上市关口,进一步完善发行制度。今年3月15日,证监会出台了《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见(试行)》,从源头提高上市公司质量,提出了包括严把拟上市企业申报质量、压实中介机构“看门人”责任等在内的8项政策措施。同时,证监会还修订《首发企业现场检查规定》,强调“申报即担责”。
坚定投资者保护立场
投资者是市场之本。吴清强调,要坚持把保护投资者贯穿于资本市场制度建设和监管执法全过程。
“国际金融史反复证明,一旦发生大的金融风险、金融危机,多年积累的发展成果很可能一夜之间被吞噬,给投资者造成难以估量的损失,高质量发展更是无从谈起。”吴清强调,必须把强监管放在更加突出的位置,在法治化的轨道上不断完善监管、加强监管,对各类风险“早识别、早预警、早暴露、早处置”,并不断提升资本市场内在稳定性。
吴清表示,对各类证券违法犯罪行为要依法从严打击,切实维护市场的公开公平公正。比如,上市公司财务造假是监管执法一以贯之的重点,证监会正在会同相关部门进一步构建综合惩防体系,强化穿透式监管,鼓励“吹哨人”举报,压实投行、审计等中介机构“看门人”责任,汇聚部际协调、央地协同的合力,提高发现能力、惩处力度和防范水平。对于造假者和配合造假者,将一体查处,全方位立体化追责,对涉及犯罪的,坚决追究刑事责任。
在交易监管方面,证监会将充分考虑中小投资者占绝大多数这个最大的市情,强化对高频量化交易、场外衍生品等交易工具的监测监管,提升监管针对性和适应性。对各种利用技术、信息、持股等优势扰乱市场、非法牟利的行为,紧盯不放,露头就打。
稍早之前,为促进程序化交易规范发展,维护证券交易秩序和市场公平,证监会制定发布《证券市场程序化交易管理规定(试行)》,按照“趋利避害、突出公平、有效监管、规范发展”的总体思路,对证券市场程序化交易监管作出全方位、系统性规定。
吴清还表示,对于市场关心的退市涉及的投资者保护问题,证监会态度非常鲜明,对其中的违法违规问题,必须“一追到底”,依法从严惩处相关责任人员,决不允许“浑水摸鱼”“一退了之”。同时,证监会将主动加强与司法机关等方面协作,更好发挥投保机构的能动作用,推动更多证券特别代表人诉讼、先行赔付、当事人承诺等案例落地,为投资者获得赔偿救济提供更有力的支持。
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