万亿特别国债“点燃”A股！核心资产振奋，中证100ETF基金（562000）涨超1%！

2024-01-14 16:41已围观次

　　万亿特别国债预期兑现，25日早盘A股三大指数集体高开！核心资产齐涨，贵州茅台涨近3%，宁德时代、比亚迪涨逾1%，紫金矿业大涨超3%，汇聚A股各行业核心资产的中证100指数跳空高开涨超1%。

　　核心宽基中证100ETF基金（562000）复制中证100指数走势，截至发稿场内价格涨1.21%。

　　尤为值得注意的是，近日资金持续借道中证100ETF基金（562000）加仓核心资产，24日单日净申购1153万元，为连续第三日增仓，区间合计增仓近2000万元。

　　万亿特别国债如期而至

　　24日晚间，据新华社报道，我国将增发1万亿元国债，支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力。此次增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，今年拟安排使用5000亿元，结转明年使用5000亿元。

　　当晚就有基金人士分析，“回顾历史上四次特别国债发行，A股市场都从低位走出高点”，相信此次特别国债发行会对股市的提振起到一定影响。

　　据第一财经发文回顾，历史上历次特别国债发行均“点燃”A股市场。第一次特别国债发行是在1998年6月，发行2700亿元用来补充四大商业银行资本金。特别国债发行后，上证指数从1043点走出25%的涨幅。

　　第二次是2007年6月的1.55万亿特别国债，主要用于购买2000亿美元（合计人民币1.5万亿）外汇。特别国债发行后，当年上证指数从4000点一路飙涨到历史最高点6124.04点。

　　第三次是第二次的续作，发生在2017年10月，是因为有6000亿元国债到期。这一次，上证指数也一路走高，在2018年时更是走出3587.03高点。

　　第四次是2020年3月的1万亿特别国债，主要用于抗疫。这次国债发行后，股市站上高位盘整一年之久，赛道股此消彼长，许多10倍牛股诞生在这一时期。

　　“不过，这几次国债发行推动的上证指数上涨，都是在前期已经上涨的背景下发生的。”市场人士指出，今年以来，A股市场持续低迷，多个指数屡创新低，近期沪指更是在2900点位上震荡，与前四次特别国债发行后，沪指上涨的背景有所不同，建议投资者继续关注未来利好政策的陆续出台及市场的资金走向。

　　A股配置价值凸显

　　本周以来市场利好不断，央行、汇金均有大动作，中美关系上也取得一定进展。后市怎么看？

　　中信证券研究部宏观组认为，三季度经济增速超市场预期，投资者对经济数据的体感差异来源于价格因素，经济预期有望在年末上修。A股投资者悲观情绪已步入极值区域，积极因素正在积累，可以考虑逐步布局。

　　中信证券分析，首先，经济底再次被确认，预计四季度继续呈现改善趋势。其次，短期资金面偏紧，地方特殊再融资债发行节奏和规模明显超预期，预计央行会加大投放应对资金压力，短期仍有降准降息可能；再次，美债利率对行情仍有制约，美联储年内再次加息的概率不大，静待美债供需关系改善后，推动长端利率走弱；最后，市场出清速度加快，随着白马股、及红利低波股持续调整，有望释放场内资金。

　　华宝基金认为，现阶段市场呈现“三底已现”格局：其一，“估值底”，当前A股市场估值处在历史底部区间；其二，“盈利底”，本轮A股企业盈利增速已下滑8个季度，逼近底部；其三，“库存底”，企业净利润增速和市场估值通常领先于库存见底，保守估计明年初库存周期将见底，因而A股市场或将领先于库存周期开启反弹。

　　策略上，震荡市场，通过宽基均衡配置胜率或较高。在宽基指数ETF选择上，中证100ETF基金（562000）值得重点关注。公开资料显示，中证100ETF基金（562000）跟踪中证100指数，汇聚100只各行业核心龙头股，核心资产属性极强；成份股兼顾蓝筹价值与新兴成长，行业配置均衡。

　　根据2023年中报数据，中证100指数ROE（TTM）为14.05%，相对较高，显示出核心资产比较高的盈利水平。同期上证50、沪深300和MSCI A50的ROE（TTM）分别为13.34%、13.65%、12.89%。

　　根据沪深交易所数据统计，截至2023年10月23日，中证100ETF基金（562000）近一年日均成交额4869万元，在同期跟踪中证100指数的9只ETF中流动性最佳。

　　数据沪深交易所。风险提示：中证100ETF基金标的指数为中证100指数，该指数基日为2005.12.30，发布日期为2006.5.29，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。