海外映射催化不断，国产算力有望迎爆发式增长！云计算ETF（159890）近5日累计获4707万元资金净申购！

2024-03-10 08:58已围观次

　　近期算力概念依然稳居市场“C”位，成为资金关注焦点，昨日浪潮信息、中科曙光、紫光股份一度包揽A股成交前三。业内普遍认为，国内算力瓶颈亟待突破，海内外多因素共振下，算力作为本轮修复行情的热门概念有望延续强势。

　　随着算力概念火爆，相关主题ETF也成为资金积极布局的对象。以云计算ETF（159890）为例，昨日该ETF再获964万元资金净申购买入，近5日云计算ETF（159890）累计吸金4707万元，区间资金净流率超52%。

　　【海外巨头上调算力指引】

　　DELL最新财报显示，公司AI 服务器需求强劲，订单量连续增长近40%，积压订单几乎翻倍。DELL上调业绩预期，且上修2027 年AI 服务器市场空间至1520 亿美元，2023 年至2027 年CAGR 增速上调至20%。

　　大摩分析认为，每10年出现的新计算周期都会使计算能力的普及程度提升10倍，并遵循相似的货币化路径。随着AI的发展，数据中心的投资也将经历从半导体到基础设施再到软件/服务的传统货币化周期。

　　展望未来，随着对AI数据中心基础设施需求的增加，包括服务器、网络设备、冷却系统、数据存储，乃至实体房地产等领域都将迎来新一轮的投资热潮。

　　【国产算力市场有望迎爆发式增长】

　　AI时代，中国对算力的需求迫切，且国产算力在面对美国高端AI芯片出口限制时，或将展现出加速追赶的趋势。

　　长江证券观点认为，中国AI 发展迫切，算力成为关键掣肘，重要性凸显。且近期央国企推进AI 发展，算力是AI 发展重要基础，预计是核心投建方向。美国高端AI 芯片限制出口中国背景下，国产算力加速追赶，总量和份额双升趋势下，国产算力有望爆发式增长。行业整体需求提振，AI算力全产业链受益，短期英伟达AI 产业链有望直接映射，或可关注中国市场内的AI 服务器厂商预期修复机遇，中长期持续看好国产算力产业链。

　　国盛证券表示，2024年是国产算力加速发展黄金期也是液冷散热放量元年。液冷落地驱动力发生边际变化，AI服务器起量推动液冷散热成为刚需。液冷技术发展已久，但此前主要驱动力为PUE值相关的政策驱动，实际应用中风冷依旧占据主导地位，究其根本在于风冷尚能满足大部分散热需求；算力时代来临，GPU服务器起量，液冷落地的驱动力发生根本性变革，该机构认为2024年是国产算力加速发展的黄金期，也是液冷散热的放量元年。

　　【布局云上未来，关注云计算ETF（159890）】

　　资料显示，云计算ETF（159890）复制云计算指数走势，该指数主要覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司。包含算力与应用，算力约占比50%（光模块、IDC、数据库、集成商），应用约占比50%（软件龙头+游戏+广告营销），集合AI产业链算力与应用龙头。