湘财证券保荐飞南资源IPO项目质量评级D级上市首年业绩“大变脸”扣非净利润同比降55%

2024-08-23 11:53已围观

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  (一)公司基本情况

  全称:广东飞南资源利用股份有限公司

  简称:飞南资源

  代码:301500.SZ

  IPO申报日期:2020年12月17日

  上市日期:2023年9月21日

  上市板块:创业板

  所属行业:废弃资源综合利用业(证监会行业2012年版)

  IPO保荐机构:湘财证券

  保荐代表人:吴小萍,赵伟

  IPO承销商:湘财证券、国泰君安

  IPO律师:广东信达律师事务所

  IPO审计机构:致同会计师事务所(特殊普通合伙)

  (二)执业评价情况

  (1)信披情况

  问询轮数为3轮;被要求按照进一步披露实际控制人的主要业务经历、从业历程等简历信息;被要求删除招股说明书风险因素部分存在的风险对策、竞争优势及类似表述;被要求披露支持招股说明书中“危险废物处置行业市场需求持续扩张,行业发展前景良好”等结论符合时效性的第三方资料依据,并删除招股说明书中市场推广性宣传用语;被要求披露已履行和正在履行的合同价款或报酬;被要求说明关联方及关联关系认定及相关信息披露是否完整、全面、充分。

  (2)监管处罚情况:不扣分

  报告期内,发行人及其子公司共受到1项行政处罚。

  (3)舆论监督:不扣分

  (4)上市周期

  2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,飞南资源的上市周期是1008天,高于整体均值。

  (5)是否多次申报:不属于,不扣分

  (6)发行费用及发行费用率

  飞南资源的承销及保荐费用为4371.47万元,承销保荐佣金率为4.56%,低于整体平均数6.35%,与保荐人湘财证券2023年度IPO承销项目平均佣金率4.56%持平。

  (7)上市首日表现

  上市首日股价较发行价格上涨41.76%。

  (8)上市三个月表现

  上市三个月股价较发行价格下跌13.22%。

  (9)发行市盈率

  飞南资源的发行市盈率为45.16倍,行业均数29.56倍,公司高于行业均值52.77%。

  (10)实际募资比例

  预计募资15.69亿元,实际募资9.59亿元,实际募资金额缩水38.89%。

  (11)上市后短期业绩表现

  2023年,公司营业收入较上一年度同比降低1.12%,营业利润较上一年度同比降低15.64%,净利润较上一年度同比降低13.80%,归母净利润较上一年度同比降低15.21%,扣非归母净利润较上一年度同比降低54.98%。

  (12)弃购比例与包销比例

  弃购率0.49%。

  (三)总得分情况

  飞南资源IPO项目总得分为63.5分,分类D级。影响飞南资源评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市周期较长,发行费用率较高,发行市盈率较高,上市三个月股价较发行价格下跌,实际募资金额缩水,上市后第一个会计年度公司营业收入、营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明,公司短期内盈利能力有待提高,信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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