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26公司获得推荐评级
2020-04-21 12:55已围观次
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【12:51 (603236)：业绩符合预期 物联网模组龙头乘风而起】
4月21日给予(603236)推荐评级。
三、投资建议：公司作为物联网模组龙头，未来3 年业绩增长确定性高。该机构预计公司2020/2021/2022年实现归母净利润2.61/4.80/6.80 亿元，对应EPS 分别为2.9/5.4/7.6 元，现股价对应2020年PE 60.4 倍，行业平均PE 60X，作为行业龙头享有一定的估值溢价，给予“推荐”评级。
四、风险提示：：海外疫情恶化导致需求下降风险；物联网发展速度不及预期；行业竞争加剧风险。
该股最近6个月获得机构16次买入评级、9次增持评级、6次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次审慎增持评级、1次Outperform评级、1次强烈推荐-A评级。
【12:50 (600305)：业绩表现平稳 改革待深化】
4月21日给予(600305)推荐评级。
盈利预测与估值：预计公司20-22 年EPS 分别为0.44/0.50/0.61元，对应PE 分别为43/38/32 倍，维持“推荐”评级！
风险提示：1）市场拓展不及预期影响销售；2）料酒等行业竞争加剧拉低盈利；3）内部改革低于预期；4）食品安全问题。
该股最近6个月获得机构26次增持评级、15次买入评级、11次推荐评级、5次审慎推荐-A评级、4次审慎增持评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次持有评级、1次谨慎推荐评级、1次买入-A评级、1次审慎推荐评级。
【12:50 (600305)2019年报点评：主业稳健增长 改革步伐加快】
4月21日给予(600305)推荐评级。
盈利预测及投资建议：公司调味品业务稳健增长，盈利能力继续提升，营销、渠道改善渐有成效，期待新董事长上任后，内部营销改革步伐就此加快，加快激励机制市场化，重点带动收入规模提速。该机构略调整公司2020-2021 年EPS预测至0.48/0.57 元（原预测为0.51/0.61 元），并引入22 年EPS 为0.67 元，对应PE 为40/34/29 倍，考虑到内部改革有望加快推动中长期经营改善，给予21年40X 估值，12 个月目标价22.8 元，维持“推荐”评级。
风险提示：食品安全问题；原材料价格波动；渠道拓展进展缓慢等。
该股最近6个月获得机构26次增持评级、15次买入评级、11次推荐评级、5次审慎推荐-A评级、4次审慎增持评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次持有评级、1次谨慎推荐评级、1次买入-A评级、1次审慎推荐评级。
【12:40 (603890)公司点评：发行 进一步加码主业】
4月21日给予(603890)推荐评级。
三、投资建议：预计公司2019~2021 年实现归母净利润1.4 亿、2.3 亿、3.1 亿元，对应PE 分别为33、20、15 倍。参考2020 年4 月20 日SW 电子制造行业市盈率（TTM、整体法）为30 倍，公司2020 年PE 估值（20 倍）低于行业平均水平，首次评级，给予公司“推荐”评级。
四、风险提示：：行业景气度下滑；2、产能投产进度不及预期；3、合作不及预期；4、汇率波动。
该股最近6个月获得机构1次买入评级。
【12:17 (000581)年报点评：稳健发展、长期受益于非道路机械排放法规升级】
4月21日给予(000581)推荐评级。
盈利预测与投资建议：公司业务发展平稳，拟每股派息11 元，股息率为5.6%，目前处于估值的低位。公司前期公告回购不低于3 亿不超过6 亿，截至3 月底公司已回购金额为3 亿，成交价介于17.95元-21.06 元。
风险提示：1）柴油车产销量下滑超预期，相关业务利润下滑；2）尾气处理业务盈利能力维持低位；3）资金利用效率偏低；4）非道路柴油动力机械排放标准升级，但为公司贡献的业绩增量不达预期。
该股最近6个月获得机构19次买入评级、9次增持评级、2次推荐评级、1次中性评级。
【11:48 (002078)：持续加码“林浆纸一体化”战略兼顾产能提升与上游布局 维持推荐】
4月21日给予(002078)推荐评级。
3.投资建议：作为中国造纸企业的龙头，产能规模行业领先，规模优势明显。公司通过往上游林、浆业务的拓展，降低对原材料的依赖，提升公司核心竞争力，为公司未来发展提供强有力的支持与保障。公司集合行业发展的趋势，将研发工作的重点放在产品和原材料等方面，研发投入集中在成本节约上，围绕成本领先战略展开，打造综合成本持续低于行业各的核心竞争力，保证公司持续稳健的发展。作为龙头公司，产能规模行业领先，同时还未雨绸缪的在海外布局了上游业务，在造纸行业逐渐复苏的背景下，公司将拥有较强的增长动力。考虑到2020 年初爆发的新冠疫情，该机构认为尽管公司核心业务非涂布文化用纸需求从全年角度出发较为稳定，但受限于教育产业整体尚未全面恢复正常，叠加公司弹性业务包装用纸由于近期物流运输压力缓解以及下游需求复苏缓慢等因素影响难以维系自19Q4 以来至疫情爆发初期的涨价势头。基于上述判断，该机构预计公司2020 E/2021E /2022E分别实现营收239.31 /302.07 /361.97 亿元，净利润23.44/29.90 /36.33 亿元；对应PS 0.95/0.75/0.63 倍，对应PE10 /8 /7 倍，继续维持“推荐评级”。
4.风险提示：原材料价格波动风险；产能过剩与需求放缓的风险；环保政策变动风险。
该股最近6个月获得机构46次买入评级、14次增持评级、10次强烈推荐-A评级、4次强推评级、4次推荐评级、4次跑赢行业评级、3次增持-A评级、2次强烈推荐评级、1次买入-A评级、1次优于大市评级。
【11:48 (000977)：利润提升超出预期 未来仍将稳步增长】
4月21日给予(000977)推荐评级。
公司盈利预测及投资评级：
风险提示：下游需求不及预期，市场竞争加剧。
该股最近6个月获得机构93次买入评级、15次推荐评级、10次增持评级、5次强烈推荐评级、4次买入-A评级、3次强烈推荐-A评级、3次强推评级、2次跑赢行业评级、2次BUY评级、1次增持-A评级。
【11:20 (600597)19年年报点评：业绩表现亮眼 常温业务重拾正增长】
4月21日给予(600597)推荐评级。
三、投资建议：预计20-22 年公司实现营业收入为235.09 亿元/260.48 亿元/284.19 亿元，同比+4.2%/10.8%/9.1%；实现归属上市公司净利润为5.37 亿元/6.04 亿元/6.82 亿元，同比+7.7%/12.4%/12.9%，折合EPS 为0.44 元/0.49 元/0.56 元，对应PE 为28X/25X/22X。以wind 一致预期数据为基准， 2020 年乳品板块整体估值为27 倍，公司估值与行业基本一致，考虑到三端发力助常温奶重回增长轨道叠加提价+结构升级助低温奶稳健增长迎合新产品的推进逐渐增厚公司业绩，预计未来公司业绩增速将快于行业平均水平。综上，维持“推荐”评级。
四、风险提示：：原奶价格上涨超预期、常温奶业绩不及预期、环保风险、食品安全风险。
该股最近6个月获得机构4次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次买入-A评级、1次审慎增持评级。
【11:09 (300122)年报点评：业绩符合预期 预防用微卡有望近期上市】
4月21日给予(300122)推荐评级。
风险提示：1）新产品上市审批时间具有不确定性，若审批进度不及预期可能导致放量滞后；2）如果公司产品因推广或生产不达预期导致不能完成销售任务，可能影响业务增长；3）疫苗产品受众广泛，若出现行业负面事件可能会导致大众对疫苗产生不信任，进而影响疫苗的市场需求。
该股最近6个月获得机构38次买入评级、9次买入-A评级、5次推荐评级、4次跑赢行业评级、2次增持评级、2次谨慎增持评级、1次强烈推荐评级、1次强烈推荐-A评级。
【10:59 (600195)：19年受困非瘟影响 20年或迎复苏拐点】
4月21日给予(600195)推荐评级。
盈利预测与投资建议：该机构认为公司最艰难的时刻即将过去，随着下游生猪养殖行业不断恢复，公司业绩承压的局面有望得到缓解；同时公司作为动保领域央企，未来有望充分受益非瘟疫苗研发进程。该机构预计公司2020-2022 年实现营业收入44.27/47.62/51.69 亿元，归母净利润3.78/4.38/5.06 亿元，EPS分别为0.45/0.52/0.60 元，对应PE 分别为30.10x/25.93x/22.45x，维持“推荐”评级。
风险提示：养殖行业疫情的风险，兽药行业政策变动的风险，市场竞争加剧的风险，突发生物安全事件的风险
该股最近6个月获得机构19次买入评级、10次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次增持评级、1次优于大市评级。
【10:48 (002157)：生产性生物资产和存货大幅增加 未来成长性凸显】
4月21日给予(002157)推荐评级。
风险提示：生猪出栏量不及预期，生猪价格不及预期，疫情的反复发生，饲料原材料的涨价等。
该股最近6个月获得机构19次买入评级、6次强推评级、4次增持评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。
【10:48 (300212)19年年报点评：数据湖全面落地 多方合作迎接新机遇】
4月21日给予易 华 录(300212)推荐评级。
三、投资建议：维持“推荐”评级。公司作为数据湖生态解决方案独家提供商和智慧交通领域龙头企业，数据湖业务已成为公司新的业绩增长核心。该机构继续看好公司数字生态建设及运营带来的业绩增量，因此预计2020~2022 年EPS 为1.18/1.66/2.16 元，对应PE 为39X/28X/21X，对比可比公司wind20 年一致预期PE 为48X，公司估值偏低，维持“推荐”评级。
四、风险提示：：相关项目落地进展不达预期，数据湖运营不达预期
该股最近6个月获得机构15次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级、1次买入-A评级。
【10:47 (603429)：新冠疫情致使规模与业绩大幅回落 二季度环比有望迅速改善】
4月21日给予(603429)推荐评级。
3．投资建议：尽管公司2020Q1 规模与业绩受制于新冠疫情所产生的负面影响出现巨大降幅，但基于公司所处烟用包装行业的下游烟草制品行业需求韧性较强，该机构认为公司规模与业绩将在2020Q2 环比实现巨幅改善，并于下半年受益于新建烟标生产线逐步投产与经济增速整体回暖继续实现高速增长。考虑到公司已正式终止具备年产45 万大箱产能的研发中心项目，在不考虑公司未来通过收并购或新提出产能扩张计划的前提下，该机构对公司未来三年内产能峰值进行调整，但不对公司2020 年烟标生产线总设计产能或可达到200 万大箱进行调整。基于上述假设与判断，在不考虑公司未来新型烟草业务带来的营收与业绩增量的情况下，该机构预计公司2020E/2021E/2022E 年将分别实现营收17.01/19.19/19.84 亿元，实现归母净利润2.71/3.79/4.28 亿元，对应PS5.86/5.19/5.02倍，对应PE 37/26/23 倍，维持“推荐评级”。
4．风险提示：在建项目不及预期的风险；卷烟销量萎缩的风险；烟标业务拓展受阻的风险。
该股最近6个月获得机构4次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、1次增持-A评级。
【10:37 (600195)：19年业绩下行 静待后周期行情绽放】
4月21日给予(600195)推荐评级。
3.投资建议：下游养殖产能呈恢复态势，未来疫苗销量处于上行通道中，叠加公司以大客户为核心，将首先受益于养殖规模提升带来的疫苗销量增加，看好公司疫苗业务的未来增长；同时下游出栏量提升，亦将有利饲料、兽药等销量的提升，看好后周期行情的到来。该机构预计公司 2020-2022 年 EPS 分别0.58/0.76/0.96元，对应PE 为23/18/14 倍，给予 “推荐”评级。
4. 风险提示：动物疫情的风险、政策的风险、质量的风险、市场竞争的风险、进出口业务的风险等。
该股最近6个月获得机构19次买入评级、9次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次优于大市评级。
【10:31 (300737)19年年报点评报告：新产能释放及毛利率提升 净利同比增96.1%】
4月21日给予(300737)推荐评级。
三、投资建议：预计公司2020~2022 年EPS 分别为0.97 元、1.16 元、1.41 元，对应PE 分别为20.3 倍、17.0 倍、14.0 倍。当前建材行业可比公司平均估值为24 倍，给予推荐评级。
四、风险提示：：国内基建和地产增速下滑；产能投放速度放缓。
该股最近6个月获得机构9次买入评级、7次增持评级、2次审慎增持评级、1次优于大市评级。
【10:31 (002311)：20Q1业绩高增长 生猪养殖加码业绩弹性】
4月21日给予(002311)推荐评级。
3.投资建议：公司饲料业务稳健增长，其中猪料或享后周期行情，禽料保持高景气度下的快速增长，水产料结构优化；生猪业务受益20 年猪价高位，业绩弹性显著。
4. 风险提示：动物疫情的风险、原材料价格波动的风险、政策变化的风险、猪价波动的风险、质量的风险、市场竞争的风险等。
该股最近6个月获得机构17次买入评级、7次跑赢行业评级、6次推荐评级、3次优于大市评级、1次增持评级、1次未评级评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A评级、1次Buy评级。
【10:06 (300073)：计提减值轻装上阵 高镍三元持续放量】
4月21日给予(300073)推荐评级。
盈利预测及评级：公司作为正极材料龙头，和国际主流动力电池厂商LG 等合作稳定，积极布局高镍三元材料。2020 年尽管受疫情影响，节奏有所变化，但电动化浪潮下公司产品放量依旧可期。预计2020 年~2022 年公司EPS 分别为0.61 元、0.73 元、0.84 元，对应最新收盘价PE 分别为40 倍、34 倍、30 倍，首次覆盖给予“推荐”评级。
风险提示：全球疫情持续蔓延；公司新增产能投放不及预期
该股最近6个月获得机构51次买入评级、23次增持评级、21次跑赢行业评级、13次推荐评级、10次强烈推荐-A评级、7次强烈推荐评级、5次买入-A评级、3次谨慎增持评级、2次优于大市评级、1次审慎增持评级、1次买入-B评级。
【10:02 (300059)2020Q1业绩点评：2020Q1业绩超预期 经营韧性有所提升】
4月21日给予(300059)推荐评级。
估值与投资建议：该机构认为，公司净利润增长可靠真实。虽然2020Q1 投资净收益+公允价值变动净收益有所承压，但总体承受住了市场波动，显示出一定的市场韧性。截至2020Q1，数据显示公司的投资收益+公允价值变动等非经营性收益变动部分约为0.52 亿元，2019Q1 约为0.98 亿元，占利润总额约为21.19%，2019、2019H1、2018 年分别为2.64 亿元、1.61 亿元、2.61 亿元，占利润总额约为12.34%、15.39%、23.24%。若剔除此部分，公司2020Q1、2019、2019Q1-Q3、2019H1以及2018年的“净利润”增长仍能达到184.84%、124.61%、101.63%、65.63%、53.01%。而2018Q1、2019Q1、2019Q2、2019Q3、2019Q4 显示投资收益+公允价值变动等非经营性收益变动的部分约为0.70 亿元、0.98 亿元、0.64 亿元、0.44 亿元、0.60 亿元，占利润总额约为18.85%、20.20%、10.83%、7.17%及12.66%，若剔除此部分，公司净利润增长仍能达到237.52%、24.58%、113.81%、197.33%；2018Q4、2019Q1、2019Q2、2019Q3、2019Q4、2020Q1 环比增速为-33.29%、168.05%、46.02%、13.73%、-21.32%、117.74%。
风险提示：中美贸易摩擦波动风险；宏观经济下行风险；公司业绩不及预期风险；股市系统性下跌风险；监管风险；肺炎疫情持续蔓延风险。
该股最近6个月获得机构35次买入评级、31次增持评级、4次推荐评级、4次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强烈推荐-A评级、1次优于大市评级、1次增持-B评级、1次谨慎推荐评级。
【10:02 (300031)：全球宅经济兴起 游戏出海受益】
4月21日给予(300031)推荐评级。
盈利预测与估值。：该机构预计公司2020-2022 年净利润分别为3.86 亿、4.72 亿和5.67 亿，EPS 分别为0.97 元、1.19 元和1.43 元，PE 分别为20x、16x 和14x。考虑到公司游戏出海产品储备丰富，并前瞻性布局VR，从游戏发行业务向自研业务延展未来有望增加业绩弹性，给予“推荐”评级。
风险提示：：1）行业竞争加剧的风险；2）工业互联网受海外疫情影响订单需求的风险。
该股最近6个月获得机构14次买入评级、6次推荐评级、4次增持评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐-A评级。
【09:57 (600802)19年年报点评报告：受益转让收入及费用下降 净利同比增38.3%】
4月21日给予(600802)推荐评级。
三、投资建议：预计公司2020~2022 年EPS 分别为1.71 元、2.06 元、2.45 元，对应PE 分别为7.0 倍、5.8 倍、4.9 倍。当前水泥行业可比公司平均估值为9 倍，给予推荐评级。
四、风险提示：：福建基建和地产增速下滑；水泥淘汰落后产能速度放缓。
该股最近6个月获得机构3次买入评级。
[第01页] []
4月21日给予(603236)推荐评级。
三、投资建议：公司作为物联网模组龙头，未来3 年业绩增长确定性高。该机构预计公司2020/2021/2022年实现归母净利润2.61/4.80/6.80 亿元，对应EPS 分别为2.9/5.4/7.6 元，现股价对应2020年PE 60.4 倍，行业平均PE 60X，作为行业龙头享有一定的估值溢价，给予“推荐”评级。
四、风险提示：：海外疫情恶化导致需求下降风险；物联网发展速度不及预期；行业竞争加剧风险。
该股最近6个月获得机构16次买入评级、9次增持评级、6次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次审慎增持评级、1次Outperform评级、1次强烈推荐-A评级。
【12:50 (600305)：业绩表现平稳 改革待深化】
4月21日给予(600305)推荐评级。
盈利预测与估值：预计公司20-22 年EPS 分别为0.44/0.50/0.61元，对应PE 分别为43/38/32 倍，维持“推荐”评级！
风险提示：1）市场拓展不及预期影响销售；2）料酒等行业竞争加剧拉低盈利；3）内部改革低于预期；4）食品安全问题。
该股最近6个月获得机构26次增持评级、15次买入评级、11次推荐评级、5次审慎推荐-A评级、4次审慎增持评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次持有评级、1次谨慎推荐评级、1次买入-A评级、1次审慎推荐评级。
【12:50 (600305)2019年报点评：主业稳健增长 改革步伐加快】
4月21日给予(600305)推荐评级。
盈利预测及投资建议：公司调味品业务稳健增长，盈利能力继续提升，营销、渠道改善渐有成效，期待新董事长上任后，内部营销改革步伐就此加快，加快激励机制市场化，重点带动收入规模提速。该机构略调整公司2020-2021 年EPS预测至0.48/0.57 元（原预测为0.51/0.61 元），并引入22 年EPS 为0.67 元，对应PE 为40/34/29 倍，考虑到内部改革有望加快推动中长期经营改善，给予21年40X 估值，12 个月目标价22.8 元，维持“推荐”评级。
风险提示：食品安全问题；原材料价格波动；渠道拓展进展缓慢等。
该股最近6个月获得机构26次增持评级、15次买入评级、11次推荐评级、5次审慎推荐-A评级、4次审慎增持评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次持有评级、1次谨慎推荐评级、1次买入-A评级、1次审慎推荐评级。
【12:40 (603890)公司点评：发行 进一步加码主业】
4月21日给予(603890)推荐评级。
三、投资建议：预计公司2019~2021 年实现归母净利润1.4 亿、2.3 亿、3.1 亿元，对应PE 分别为33、20、15 倍。参考2020 年4 月20 日SW 电子制造行业市盈率（TTM、整体法）为30 倍，公司2020 年PE 估值（20 倍）低于行业平均水平，首次评级，给予公司“推荐”评级。
四、风险提示：：行业景气度下滑；2、产能投产进度不及预期；3、合作不及预期；4、汇率波动。
该股最近6个月获得机构1次买入评级。
【12:17 (000581)年报点评：稳健发展、长期受益于非道路机械排放法规升级】
4月21日给予(000581)推荐评级。
盈利预测与投资建议：公司业务发展平稳，拟每股派息11 元，股息率为5.6%，目前处于估值的低位。公司前期公告回购不低于3 亿不超过6 亿，截至3 月底公司已回购金额为3 亿，成交价介于17.95元-21.06 元。
风险提示：1）柴油车产销量下滑超预期，相关业务利润下滑；2）尾气处理业务盈利能力维持低位；3）资金利用效率偏低；4）非道路柴油动力机械排放标准升级，但为公司贡献的业绩增量不达预期。
该股最近6个月获得机构19次买入评级、9次增持评级、2次推荐评级、1次中性评级。
【11:48 (002078)：持续加码“林浆纸一体化”战略兼顾产能提升与上游布局 维持推荐】
4月21日给予(002078)推荐评级。
3.投资建议：作为中国造纸企业的龙头，产能规模行业领先，规模优势明显。公司通过往上游林、浆业务的拓展，降低对原材料的依赖，提升公司核心竞争力，为公司未来发展提供强有力的支持与保障。公司集合行业发展的趋势，将研发工作的重点放在产品和原材料等方面，研发投入集中在成本节约上，围绕成本领先战略展开，打造综合成本持续低于行业各的核心竞争力，保证公司持续稳健的发展。作为龙头公司，产能规模行业领先，同时还未雨绸缪的在海外布局了上游业务，在造纸行业逐渐复苏的背景下，公司将拥有较强的增长动力。考虑到2020 年初爆发的新冠疫情，该机构认为尽管公司核心业务非涂布文化用纸需求从全年角度出发较为稳定，但受限于教育产业整体尚未全面恢复正常，叠加公司弹性业务包装用纸由于近期物流运输压力缓解以及下游需求复苏缓慢等因素影响难以维系自19Q4 以来至疫情爆发初期的涨价势头。基于上述判断，该机构预计公司2020 E/2021E /2022E分别实现营收239.31 /302.07 /361.97 亿元，净利润23.44/29.90 /36.33 亿元；对应PS 0.95/0.75/0.63 倍，对应PE10 /8 /7 倍，继续维持“推荐评级”。
4.风险提示：原材料价格波动风险；产能过剩与需求放缓的风险；环保政策变动风险。
该股最近6个月获得机构46次买入评级、14次增持评级、10次强烈推荐-A评级、4次强推评级、4次推荐评级、4次跑赢行业评级、3次增持-A评级、2次强烈推荐评级、1次买入-A评级、1次优于大市评级。
【11:48 (000977)：利润提升超出预期 未来仍将稳步增长】
4月21日给予(000977)推荐评级。
公司盈利预测及投资评级：
风险提示：下游需求不及预期，市场竞争加剧。
该股最近6个月获得机构93次买入评级、15次推荐评级、10次增持评级、5次强烈推荐评级、4次买入-A评级、3次强烈推荐-A评级、3次强推评级、2次跑赢行业评级、2次BUY评级、1次增持-A评级。
【11:20 (600597)19年年报点评：业绩表现亮眼 常温业务重拾正增长】
4月21日给予(600597)推荐评级。
三、投资建议：预计20-22 年公司实现营业收入为235.09 亿元/260.48 亿元/284.19 亿元，同比+4.2%/10.8%/9.1%；实现归属上市公司净利润为5.37 亿元/6.04 亿元/6.82 亿元，同比+7.7%/12.4%/12.9%，折合EPS 为0.44 元/0.49 元/0.56 元，对应PE 为28X/25X/22X。以wind 一致预期数据为基准， 2020 年乳品板块整体估值为27 倍，公司估值与行业基本一致，考虑到三端发力助常温奶重回增长轨道叠加提价+结构升级助低温奶稳健增长迎合新产品的推进逐渐增厚公司业绩，预计未来公司业绩增速将快于行业平均水平。综上，维持“推荐”评级。
四、风险提示：：原奶价格上涨超预期、常温奶业绩不及预期、环保风险、食品安全风险。
该股最近6个月获得机构4次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次买入-A评级、1次审慎增持评级。
【11:09 (300122)年报点评：业绩符合预期 预防用微卡有望近期上市】
4月21日给予(300122)推荐评级。
风险提示：1）新产品上市审批时间具有不确定性，若审批进度不及预期可能导致放量滞后；2）如果公司产品因推广或生产不达预期导致不能完成销售任务，可能影响业务增长；3）疫苗产品受众广泛，若出现行业负面事件可能会导致大众对疫苗产生不信任，进而影响疫苗的市场需求。
该股最近6个月获得机构38次买入评级、9次买入-A评级、5次推荐评级、4次跑赢行业评级、2次增持评级、2次谨慎增持评级、1次强烈推荐评级、1次强烈推荐-A评级。
【10:59 (600195)：19年受困非瘟影响 20年或迎复苏拐点】
4月21日给予(600195)推荐评级。
盈利预测与投资建议：该机构认为公司最艰难的时刻即将过去，随着下游生猪养殖行业不断恢复，公司业绩承压的局面有望得到缓解；同时公司作为动保领域央企，未来有望充分受益非瘟疫苗研发进程。该机构预计公司2020-2022 年实现营业收入44.27/47.62/51.69 亿元，归母净利润3.78/4.38/5.06 亿元，EPS分别为0.45/0.52/0.60 元，对应PE 分别为30.10x/25.93x/22.45x，维持“推荐”评级。
风险提示：养殖行业疫情的风险，兽药行业政策变动的风险，市场竞争加剧的风险，突发生物安全事件的风险
该股最近6个月获得机构19次买入评级、10次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次增持评级、1次优于大市评级。
【10:48 (002157)：生产性生物资产和存货大幅增加 未来成长性凸显】
4月21日给予(002157)推荐评级。
风险提示：生猪出栏量不及预期，生猪价格不及预期，疫情的反复发生，饲料原材料的涨价等。
该股最近6个月获得机构19次买入评级、6次强推评级、4次增持评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。
【10:48 (300212)19年年报点评：数据湖全面落地 多方合作迎接新机遇】
4月21日给予易 华 录(300212)推荐评级。
三、投资建议：维持“推荐”评级。公司作为数据湖生态解决方案独家提供商和智慧交通领域龙头企业，数据湖业务已成为公司新的业绩增长核心。该机构继续看好公司数字生态建设及运营带来的业绩增量，因此预计2020~2022 年EPS 为1.18/1.66/2.16 元，对应PE 为39X/28X/21X，对比可比公司wind20 年一致预期PE 为48X，公司估值偏低，维持“推荐”评级。
四、风险提示：：相关项目落地进展不达预期，数据湖运营不达预期
该股最近6个月获得机构15次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级、1次买入-A评级。
【10:47 (603429)：新冠疫情致使规模与业绩大幅回落 二季度环比有望迅速改善】
4月21日给予(603429)推荐评级。
3．投资建议：尽管公司2020Q1 规模与业绩受制于新冠疫情所产生的负面影响出现巨大降幅，但基于公司所处烟用包装行业的下游烟草制品行业需求韧性较强，该机构认为公司规模与业绩将在2020Q2 环比实现巨幅改善，并于下半年受益于新建烟标生产线逐步投产与经济增速整体回暖继续实现高速增长。考虑到公司已正式终止具备年产45 万大箱产能的研发中心项目，在不考虑公司未来通过收并购或新提出产能扩张计划的前提下，该机构对公司未来三年内产能峰值进行调整，但不对公司2020 年烟标生产线总设计产能或可达到200 万大箱进行调整。基于上述假设与判断，在不考虑公司未来新型烟草业务带来的营收与业绩增量的情况下，该机构预计公司2020E/2021E/2022E 年将分别实现营收17.01/19.19/19.84 亿元，实现归母净利润2.71/3.79/4.28 亿元，对应PS5.86/5.19/5.02倍，对应PE 37/26/23 倍，维持“推荐评级”。
4．风险提示：在建项目不及预期的风险；卷烟销量萎缩的风险；烟标业务拓展受阻的风险。
该股最近6个月获得机构4次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、1次增持-A评级。
【10:37 (600195)：19年业绩下行 静待后周期行情绽放】
4月21日给予(600195)推荐评级。
3.投资建议：下游养殖产能呈恢复态势，未来疫苗销量处于上行通道中，叠加公司以大客户为核心，将首先受益于养殖规模提升带来的疫苗销量增加，看好公司疫苗业务的未来增长；同时下游出栏量提升，亦将有利饲料、兽药等销量的提升，看好后周期行情的到来。该机构预计公司 2020-2022 年 EPS 分别0.58/0.76/0.96元，对应PE 为23/18/14 倍，给予 “推荐”评级。
4. 风险提示：动物疫情的风险、政策的风险、质量的风险、市场竞争的风险、进出口业务的风险等。
该股最近6个月获得机构19次买入评级、9次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次优于大市评级。
【10:31 (300737)19年年报点评报告：新产能释放及毛利率提升 净利同比增96.1%】
4月21日给予(300737)推荐评级。
三、投资建议：预计公司2020~2022 年EPS 分别为0.97 元、1.16 元、1.41 元，对应PE 分别为20.3 倍、17.0 倍、14.0 倍。当前建材行业可比公司平均估值为24 倍，给予推荐评级。
四、风险提示：：国内基建和地产增速下滑；产能投放速度放缓。
该股最近6个月获得机构9次买入评级、7次增持评级、2次审慎增持评级、1次优于大市评级。
【10:31 (002311)：20Q1业绩高增长 生猪养殖加码业绩弹性】
4月21日给予(002311)推荐评级。
3.投资建议：公司饲料业务稳健增长，其中猪料或享后周期行情，禽料保持高景气度下的快速增长，水产料结构优化；生猪业务受益20 年猪价高位，业绩弹性显著。
4. 风险提示：动物疫情的风险、原材料价格波动的风险、政策变化的风险、猪价波动的风险、质量的风险、市场竞争的风险等。
该股最近6个月获得机构17次买入评级、7次跑赢行业评级、6次推荐评级、3次优于大市评级、1次增持评级、1次未评级评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A评级、1次Buy评级。
【10:06 (300073)：计提减值轻装上阵 高镍三元持续放量】
4月21日给予(300073)推荐评级。
盈利预测及评级：公司作为正极材料龙头，和国际主流动力电池厂商LG 等合作稳定，积极布局高镍三元材料。2020 年尽管受疫情影响，节奏有所变化，但电动化浪潮下公司产品放量依旧可期。预计2020 年~2022 年公司EPS 分别为0.61 元、0.73 元、0.84 元，对应最新收盘价PE 分别为40 倍、34 倍、30 倍，首次覆盖给予“推荐”评级。
风险提示：全球疫情持续蔓延；公司新增产能投放不及预期
该股最近6个月获得机构51次买入评级、23次增持评级、21次跑赢行业评级、13次推荐评级、10次强烈推荐-A评级、7次强烈推荐评级、5次买入-A评级、3次谨慎增持评级、2次优于大市评级、1次审慎增持评级、1次买入-B评级。
【10:02 (300059)2020Q1业绩点评：2020Q1业绩超预期 经营韧性有所提升】
4月21日给予(300059)推荐评级。
估值与投资建议：该机构认为，公司净利润增长可靠真实。虽然2020Q1 投资净收益+公允价值变动净收益有所承压，但总体承受住了市场波动，显示出一定的市场韧性。截至2020Q1，数据显示公司的投资收益+公允价值变动等非经营性收益变动部分约为0.52 亿元，2019Q1 约为0.98 亿元，占利润总额约为21.19%，2019、2019H1、2018 年分别为2.64 亿元、1.61 亿元、2.61 亿元，占利润总额约为12.34%、15.39%、23.24%。若剔除此部分，公司2020Q1、2019、2019Q1-Q3、2019H1以及2018年的“净利润”增长仍能达到184.84%、124.61%、101.63%、65.63%、53.01%。而2018Q1、2019Q1、2019Q2、2019Q3、2019Q4 显示投资收益+公允价值变动等非经营性收益变动的部分约为0.70 亿元、0.98 亿元、0.64 亿元、0.44 亿元、0.60 亿元，占利润总额约为18.85%、20.20%、10.83%、7.17%及12.66%，若剔除此部分，公司净利润增长仍能达到237.52%、24.58%、113.81%、197.33%；2018Q4、2019Q1、2019Q2、2019Q3、2019Q4、2020Q1 环比增速为-33.29%、168.05%、46.02%、13.73%、-21.32%、117.74%。
风险提示：中美贸易摩擦波动风险；宏观经济下行风险；公司业绩不及预期风险；股市系统性下跌风险；监管风险；肺炎疫情持续蔓延风险。
该股最近6个月获得机构35次买入评级、31次增持评级、4次推荐评级、4次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强烈推荐-A评级、1次优于大市评级、1次增持-B评级、1次谨慎推荐评级。
【10:02 (300031)：全球宅经济兴起 游戏出海受益】
4月21日给予(300031)推荐评级。
盈利预测与估值。：该机构预计公司2020-2022 年净利润分别为3.86 亿、4.72 亿和5.67 亿，EPS 分别为0.97 元、1.19 元和1.43 元，PE 分别为20x、16x 和14x。考虑到公司游戏出海产品储备丰富，并前瞻性布局VR，从游戏发行业务向自研业务延展未来有望增加业绩弹性，给予“推荐”评级。
风险提示：：1）行业竞争加剧的风险；2）工业互联网受海外疫情影响订单需求的风险。
该股最近6个月获得机构14次买入评级、6次推荐评级、4次增持评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐-A评级。
【09:57 (600802)19年年报点评报告：受益转让收入及费用下降 净利同比增38.3%】
4月21日给予(600802)推荐评级。
三、投资建议：预计公司2020~2022 年EPS 分别为1.71 元、2.06 元、2.45 元，对应PE 分别为7.0 倍、5.8 倍、4.9 倍。当前水泥行业可比公司平均估值为9 倍，给予推荐评级。
四、风险提示：：福建基建和地产增速下滑；水泥淘汰落后产能速度放缓。
该股最近6个月获得机构3次买入评级。
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