美日数据都剑指日本干预汇市！交易员挖“铁证”：或已耗费9万亿日元

财联社5月3日讯（编辑 潇湘）尽管日本当局迄今还没有正式官宣进行了外汇干预，但美日两国越来越多的官方数据已显示，过去一周日元的两次盘中飙涨，显然与日本央行脱不了关系……

先来看美联储这边提供的“证据”。最新的美联储各账户数据显示，过去一周日本央行很可能通过两种潜在方式为货币干预提供了资金，以支撑陷入困境的日元。

一个来源可能是美联储提供的外国逆回购协议工具——各国央行在这里存放隔夜现金以赚取市场利率。美联储央行的数据显示，截至5月1日，美联储的外国逆回购协议融资机制所持有的金额比一周前减少了约80亿美元，降至3600亿美元下方。这是自截至4月10日的一周以来的首次下降。

此外，央行使用的一个独立现金账户规模也减少了约178亿美元。

这些数据涵盖的一周中，有两次日本决策者(北京时间周一中午和周四凌晨)可能进入外汇市场进行了干预，日元是今年G10货币中相对于美元表现最疲软的货币。

而如果说，美联储这边的“证据”还相对云遮雾绕的话，日本这边留下的一些“蛛丝马迹”要更为明确。

业内人士通过对日本央行账户的深入分析，推测此类干预确实存在。根据日本银行账户和货币经纪商预测的比较，日本当局在周四最新动用的干预资金可能约为3.5万亿日元(约合225亿美元)。

日本央行周四报告称，由于与政府部门进行交易，其经常账户余额可能会在下一个工作日——也就是下周二(由于休市原因)下降4.36万亿日元。相比之下，货币经纪商对没有干预的情况下的平均预测数字为8330亿日元。两组数据相减得出了上述3.5万亿日元的预估。

而此前，市场人士已经用同样的办法，预估到周一日本央行干预的规模可能高达5.5万亿日元。两相叠加，日本央行本周两次干预的规模总量可能已高达9万亿(按当前汇率计算接近600亿美元)。

这一数字显然不小。作为对比，在2022年9月至10月期间的上一次干预期中，日本财务省在三次行动中总共花费了9.2万亿日元，这也预示着当前的干预规模已与当时相仿。

当然，这些估计值与央行账户的比较计算得出的只是大概数字，而不是具体数额。有关日本当局干预规模的官方月度数据要到于5月31日才会公布。而想要看到具体的每日数据，交易员更是需要等到8月或更晚。

道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg表示，“他们(日本当局)很好地隐藏了干预措施。他们一定是提前做好了准备，例如他们事先没有再进行滚动投资并将大量资金保持为现金状态。”

干预也讲究“天时地利”

从本周两次疑似入市干预的窗口看，日本央行显然也试图更大程度地借助“天时地利”。

周一的疑似干预恰好发生在日本假期，日元汇率一度跌至34年新低160.17，但随后在清淡的交易时段中大幅反弹。而周三，在美联储为期两天的政策会议结束并意外“放鸽”后，日元在纽约时段最后几个小时中又突然反弹超过3%。

明治安田研究所经济学家Yuya Kikkawa表示，“随着日本假期和美国就业数据的到来，这是当局应对投机者的一个非常好的时机。这将对市场产生巨大影响。我感觉到了日本当局捍卫1美元兑160日元这一底线的坚定决心。”

日本财务省此前公布的数据显示，截至3月底，日本的外汇储备规模约为1.15万亿美元，比上月增加了46亿美元。其中，约有1550亿美元存放在国际清算银行和其他外国中央银行，比2月底的1557亿美元略有下降。

值得一提的是，尽管此次日本央行疑似干预期里，美联储的外国逆回购协议工具余额有所减少，但花旗集团策略师在上月的一份报告中提到，日本官员在2022年的上一轮货币干预行动中并未使用美联储的这一工具，而且该工具中的大部分资金已近十年未曾动用。

对此花旗反而认为投资者应留意一下日本美国国债的持仓变动。该机构策略师预计，如果日本央行再次进行干预，可能会出售部分短期美国国债。