“三桶油”财报公布每天纯赚9.46亿元

随着3月25日晚间中国石油披露2023年年报，“三桶油”年报披露收官。记者注意到，按照“三桶油”2023年全年合计净利润来算，总计3453.6亿元，平均下来相当于日赚9.46亿元。此外，三家公司资本支出继续保持强劲，预计今年合计资本支出逾5000亿元。

“三桶油”日赚9.4亿元，产量均创近年来新高

财报显示，中国石油2023年度归母净利润1611亿元，同比增长8.34%，创历史新高；总营收3.01万亿元，同比减少7.04%。

中国石化2023年营收3.21万亿元，同比下降3.19%；归母净利润604.6亿元，同比下降9.87%。

中国海油2023年营业总收入4166亿元，同比下降1.33%，归母净利润1238亿元，同比下降12.60%。

2023年全年，布伦特原油现货平均价格为82.64美元/桶，同比下降18.4%；美国西得克萨斯中质原油现货平均价格为77.67美元/桶，同比下降17.8%。受到国际油价下行趋势影响，在净利润方面，“三桶油”中只有中国石油同比实现增长。总的来看，“三桶油”的整体营收在连续两年（2021年和2022年）增长后，2023年均出现了不同程度的下滑。

从产量上看，三大巨头去年均创近年来新高。其中，中国石化全年油气当量产量达5.04亿桶，同比增长3.1%。其中，境内原油产量为2.52亿桶，而天然气产量为1.34万亿立方英尺，同比增长7.1%。

中国石油油气当量产量17.6亿桶，同比增长4.4%。国内油气当量产量15.6亿桶，同比增长3.4%，其中原油产量7.7亿桶，同比增长0.8%；可销售天然气产量4.7万亿立方英尺，同比增长6.0%。

中国海油2023年实现油气净产量6.78亿桶油当量，同比增长8.7%，连续五年刷新历史纪录。

纷纷大手笔分红，年度分红金额超千亿元

在分红方面，三家石油公司继续大手笔分红，年度分红金额超千亿元。

其中，中国石油董事会建议派发2023年末期股息每股0.23元（含适用税项），全年股息每股0.44元（含适用税项），派息率50%，总派息额约805.3亿元，末期和全年每股股息均创历史同期最好水平。

中国石化全年预计派发现金股利0.345元/股（含税），加上年内回购金额，合并计算后，全年分红派息比例达到75%。值得注意的是，该公司2021年至2023年三年间现金分红金额1409亿元，回购股份金额65亿元，合计总金额1474亿元。

中国海油董事会建议向全体股东派发2023年末期股息每股0.66港元（含税），连同已派发的中期股息每股0.59港元（含税），2023年度末期股息及中期股息合计每股1.25港元（含税），总派息额594.58亿港元（含税），占2023年度合并报表归属于上市公司普通股股东的净利润的44%。2022年至2024年，公司全年股息支付率预计将不低于40%。

行业分析：持续看好“三桶油”估值提升行情

光大证券（维权）认为，“三桶油”长期来看有望实现业绩的稳增长和持续高分红，从而带来穿越油价波动的长期稳定收益。此外，“三桶油”母公司长期业绩向好，有望支持公司维持较高的资本开支强度，在保障能源安全大背景下，“三桶油”下属油服工程企业有望持续受益。

民生证券表示，持续看好“三桶油”估值提升行情。第一，“三桶油”的盈利能力在2023年已经得到验证，油价下跌背景下抗风险能力突出；第二，在央企改革深化、市值管理考核增强的背景下，“三桶油”近两年仅以40%-70%的分红率实现股息率居于央企前列，股息配置价值明显；第三，从2024年业绩表现来看，23Q1和23Q2的布伦特原油期货结算价均价分别为82.10和77.73美元/桶，而2024年至今布油均价为80.69美元/桶。因此，预计随着三桶油经营管理能力持续改善，业绩有望实现同比增长。综合来看，无论是从三桶油自身的抗风险性、业绩成长性、股息价值来看，还是跟国外的石油公司进行估值对比，其估值仍然具有提升空间，持续看好“三桶油”的估值提升行情。

（文章广州日报）