360金融：和腾讯关系不太顺畅 2019年寻求覆盖更多头部渠道

和在9年前“3q”大战中结下的梁子，至今仍然未解。

3月20日，360金融发布未经审计的2018年四季度业绩和全年业绩。公司CFO吴疆表示，2018年公司在获客和增强用户忠诚度方面进行了大量投资。但360总裁吴海生在随后的电话会议上同时指出，由于360和腾讯的关系“不是特别顺畅”，因此仍未打通一些头部渠道，希望2019年能够进一步覆盖。

财报显示，2018年，360金融净收入44.5亿元，同比上年的7.88亿增长464%；净利润为11.9亿元，同比上年的1.65亿元增长624%；非美国会计准则下净利润为18亿元，同比上年的1.65亿元增长992%。

360金融主营助贷业务，旗下产品包括360借条、360小微贷和360分期。其中360借条为其核心产品，主要为用户提供消费贷款。

360金融的营收主要来自三方面：一是撮合贷款服务费和贷后服务费，即贷前信用评估、匹配资金资产和贷后催收等费用；二是旗下网络小贷和以集合信托等形式放贷的相关收入；三是把部分借款人推荐给其他平台赚取的导流收入。

2018年，360金融全年新增撮合放款近1000亿元。具体来看，2018年共撮合贷款959.8亿元，同比增210%；截至2018年末，在贷余额430.8亿元，同比增254%。通过撮合贷款服务和贷后服务收取的服务费，分别占总收入的68.2%和23.1%。

“2019年我们将在金融科技开放平台等领域做探索，以及提升促成小微企业的贷款。” 360金融CEO徐军表示。

2018年由于受到P2P爆雷潮的影响，许多互金公司的日子都不好过，无论是来自散户出借人还是金融机构的资金都出现了大幅下跌。吴疆在电话会议中指出，360金融的增长动力主要在于资金优势。

从资金结构上看，2018年四季度，360金融有78%的资金来自于金融机构，比如银行、消费金融公司和集合信托，其余的则来自于自有P2P资金端和网络小贷。

但值得注意的是，360金融的资金来源较为集中。尤其是城商行资金较多。根据招股书，截至2018年三季度末，360金融的贷款余额中有50%的资金来自于区域性城商行。而目前，部分地区已开始要求城商行银行资金不得跨区域，而此前也传出类似征求意见稿透露监管意欲对此类资金提出属地原则（详见财新网“”）。

吴疆在电话会议上对此回应指出，360金融已开始将资金结构进行了调整，比如倾向于国有银行，城商行资金占比在逐渐下降。“我们做了压力测试，如果监管开始限制，资金稳定性方面没有影响，但资金成本确实会有一定程度的提高。”

360金融虽然在上市前夕已从360集团剥离重组，但实际控制人同是周鸿祎，这使得360金融能够接触到其10亿个移动设备和5亿月活用户，但招股书显示360金融只有22.7%的累计借款用户来自这一内部渠道，主要的获客渠道来自外部的第三方渠道伙伴，覆盖主流APP商店、网络直播平台、搜索引擎等。

吴海生透露，2018年的获客成本比较稳定，但短期内也有出现上浮。“因为目前市场依然处于红利期，（360金融的）品牌在市场上有很强的转换能力，所以这个前提下我们倾向于快速占有市场。”

吴海生表示，2019年在获客方面寻求对市场进行更多的覆盖。“目前我们还有一些比较头部的渠道没有打通，比如360和腾讯的关系不是特别顺畅，所以腾讯体系没有更多覆盖。但2019年有一个比较好的开局，所以头部渠道还是有比较大的覆盖空间。”

此外，他还表示，随着监管的收紧，市场上能够竞争流量的公司也在变少，所以有更多的空间获取用户。

基于当前业务发展情况，360金融预计，2019年全年净收入将达80亿元至85亿元。

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