透视六大行三季报：净息差明显收窄净利微增

　　华夏时报

　　记者：刘佳

　　国有六大行前三季度“成绩单”集体“亮相”。

　　10月30日晚间，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行以及邮储银行等国有六大行三季报业绩渐次披露完毕。

　　总体而言，在今年前三季度，六大行合计实现归母净利润1.06万亿元，合计实现资产总额超过198万亿元。

　　值得注意的是，因利率走低叠加存量房贷利率下调，六大行净息差持续下行。

　　不过各家银行相关负责人在三季度业绩说明会上也直言，预计今年银行的净息差将保持基本稳定。

　　整体业绩稳定增长

　　在今年前三季度，国有六大行整体业绩保持稳定增长，合计实现营业收入2.67万亿元，实现归母净利润1.06万亿元。其中，工商银行、建设银行、农业银行这三家国有行均实现营业收入超过5000亿元，归母净利润也同样超过2000亿元。

　　按照前三季度273天计算，六大行日赚金额超过38亿元。

　　《华夏时报》记者据WIND数据统计，工商银行1-9月实现营业收入6264.22亿元，同比下降3.82%；实现归母净利润2690.25亿元，同比增长0.13%；营收和净利润均在六大行中排名第一位。

　　其次是建设银行，在1-9月实现营业收入5690.22亿元，同比下降3.30%；实现归母净利润2557.76亿元，同比增长0.13%。

　　排名第三的是农业银行，前三季度该行实现营业收入5402.12亿元，同比增长1.29%；实现归母净利润2143.72亿元，同比增长3.38%。

　　另外，中国银行前三季度实现营业收入4783.48亿元，同比增长1.64%；归母净利润1757.63亿元，同比增长0.52%。

　　邮储银行在前三季度则实现营业收入2603.49亿元，同比增长0.09%；实现归母净利润758.18亿元，同比增长0.22%。

　　不过，营业收入和归母净利润同比出现双降的是交通银行。在前三季度，交通银行实现营业收入1961.23亿元，同比下降1.39%；实现归母净利润686.90亿元，同比下降0.69%。

　　而农业银行、中国银行和邮储银行则均在前三季度实现了营业收入和净利润同比正增长。

　　在资产总规模方面，截至2024年9月末，六大行资产规模合计达到198.24万亿元。

　　其中，工商银行、农业银行、建设银行资产规模均超过40万亿元，位列第一、二、三名，较上年末分别增长8.19%、9.23%和6.78%。中国银行资产总计34.07万亿元，较上年末增长5.05%；邮储银行资产总额达16.75万亿元，较上年末增长6.48%；交通银行资产总额14.59万亿元，较上年末增长3.80%。

　　净息差降幅边际收窄

　　在息差方面，多家银行已出现企稳态势。

　　在三季报中，与去年同期相比，六大行净利息收益率均有所收窄。其中，工商银行收窄幅度最大，同比减少24个基点至1.43%。建设银行和中国银行净利息收益率分别为1.52%和1.41%，均较去年同期减少23个基点。农业银行和邮储银行净利息收益率同比分别减少17个基点和16个基点，分别为1.45%和1.89%。

　　最低的则是交通银行，净利息收益率为1.28%，同比下降2个基点。

　　谈及净利息收益率同比下降的原因，交通银行在三季报中表示，主要是资产端收益率下行较快，一是受存量房贷利率调整、LPR 下调、个人房贷利率政策下限调整等因素综合影响，客户贷款收益率同比下降较多。二是受市场利率中枢持续下行影响，证券投资收益率同比下降。为对冲资产收益率下行压力，交通银行合理摆布资产负债配置，不断优化业务结构，强化存贷款定价精细化管理，保持净利息收益率相对稳定。

　　“三季度银行净息差下降，符合预期。” 光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在接受《华夏时报》记者采访时表示，这主要是银行仍面临存款定期化压力，负债成本较高。叠加银行进一步降低实体经济综合融资成本，让利实体经济。同时加上市场利率中枢下移及金融资产收益率有所下降等因素所导致。

　　“但也要看到银行经营所面临的积极因素。”周茂华表示，一方面国内增量逆周期调节政策力度，随着存量、增量政策落地见效，经济有望企稳复苏，利好银行盈利与资产质量；另一方面，银行规范手工补息等行为，为存款产品重定价，持续优化资产负债结构，加大不良资产处置等效果逐步显现。9月以来，国内金融市场情绪回暖，有望带动金融资产收益改善。

　　值得注意的是，10月31日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等六大行发布公告表示，将从明天（11月1日）起，陆续对商业性个人住房贷款利率实行新的定价机制。

　　六大银行的公告明确取消了房贷利率重定价周期最短为1年的限制。贷款人可以随时向银行提出将重定价周期调整为3个月或6个月，当然还可以保持为1年。

　　东方金诚首席分析师王青对《华夏时报》记者表示，对于银行来说，存量房贷利率较快跟进新发放房贷利率下调，对净息差会有一定下拉作用。就不同的重定价周期而言，同样基于整体房贷期限普遍较长，其间可能要经历几轮利率上行及下行波动，因此长期来看不同的重定价周期对银行净息差的影响为中性。

　　周茂华也持有同样的观点。他认为，从新机制看，国内银行明确利率调整规则，缩短房贷利率重定价周期，考虑到存量房贷利率下行，房贷利率调整周期预计有所缩短，对部分银行的净息差构成一定压力，但预计影响可控。

　　“从趋势看，尽管三季度银行净息差继续放缓，但呈现收窄趋势。预计四季度净息差有望企稳。”周茂华分析道。

　　谈及未来，“当前银行业的息差整体处于低位的平台期，预计息差收窄的态势明年还将会延续，但是利率收窄的幅度将有所缩小。”工商银行支付部总经理付杰在三季度业绩说明会上如是说。