收盘：美股大幅收跌微软与Meta拖累纳指跌逾500点

　　北京时间1日凌晨，美股周四大幅收跌。微软与Meta拖累纳指下挫逾500点，这两家公司的营收、利润均超预期增长，但其AI投资回报率遭到质疑。美国9月个人消费开支（PCE）物价指数同比上涨2.1%，符合市场预期。

　　道指跌378.08点，跌幅为0.90%，报41763.46点；纳指跌512.78点，跌幅为2.76%，报18095.15点；标普500指数跌108.23点，跌幅为1.86%，报5705.44点。

　　大型科技股普遍走低，微软股价收跌超6%，英伟达跌4.85%，Meta收跌4.1%。亚马逊与AMD跌幅均超3%。

　　Meta Platforms报告称用户增长未达到华尔街的预期，并警告称2025年的资本支出将会增加。微软的营收指引令投资者失望，并表示云和AI需求将导致资本支出增加。

　　分析师指出，Meta和微软的财报表明大型科技公司正在加大对人工智能（AI）的投资，AI加速发展导致成本上升，但缺乏快速而丰厚的回报令投资者感到担忧。

　　苹果与亚马逊将在周四公布财报，在此之前市场情绪相当谨慎。

　　周四经济数据面，美国商务部周四公布的数据显示，9月份通胀放缓至2021年2月以来的最低水平，这是大选前对通胀这一热点选举问题的最后一次更新。

　　美国9月个人消费支出价格指数（PCE）环比上涨0.2%，预期0.2%，前值0.1%。9月PCE物价指数同比上涨2.1%，预期2.1%，前值由2.2%修正为2.3%。

　　扣除食品与能源等因素，美国9月核心PCE物价指数环比上涨0.3%，预期0.3%，前值由0.1%修正为0.2%。

　　由于能源价格下降，第三季度整体PCE指数同比增长率为1.5%，低于第二季度的2.5%。

　　美国9月个人支出环比上涨0.5%，预期0.4%，前值由0.2%修正为0.3%。9月个人所得环比上涨0.3%，预期0.3%，前值0.2%。

　　美国9月实际个人消费支出环比上涨0.4%，预期0.3%，前值由0.1%修正为0.2%。

　　美国9月份的个人储蓄率环比增长4.6%，尽管这比通胀最严重的2022年创下的15年低点2%有所改善，但从2014年到2021年，储蓄率从未低于5%。储蓄率的下降表明，尽管股市处于高位，经济增长强劲，但许多美国人对自己的个人财务和整体经济感到不安。

　　这份数据表明，尽管月度物价增长速度有所加快，但美国核心PCE物价指数年率继续接近美联储2%的目标。

　　个人消费支出价格指数是美联储首选的通胀指标，该指数以及本周五的10月非农就业报告将为美联储的利率决定提供重要参考。美联储将在11月6-7日召开为期两天的货币政策会议。

　　分析师称，美联储在11月会议上进行降息仍是最可能发生的结果。

　　据芝商所的“美联储观察工具”，目前市场定价美联储在11月降25个基点的概率为96.1%，维持当前利率不变的概率为3.9%。到12月维持当前利率不变的概率为1.1%，累计降息25个基点的概率为29.2%，累计降息50个基点的概率为69.7%。这些预测数据与PCE数据公布前相比没有变化。

　　而斯巴达资本证券公司（Spartan Capital Securities）首席市场经济学家Peter Cardillo表示，通胀可能进一步上升的暗示，在今天的数据中得到了基本证实，这里棘手的部分是核心PCE。这意味着美联储很可能在下次会议上暂停降息。

　　Cardillo认为，美联储暂停降息的可能性比以往任何时候都大。

　　他称：“消费依然强劲，我们已经从其他宏观指标中看到了这一点。我们现在的情况是，经济运行得相当不错，但是通胀仍然是个问题，而且核心PCE继续在某种程度上偏高。这是一个令人担忧的问题，这意味着美联储可能在下周暂停降息。”

　　美国劳工部报告称，随着东南部各州陆续从两场严重风暴的冲击中复苏，美国上周首次申领失业救济的人数降至5月以来的最低水平。截至10月26日当周，首次申领失业救济人数减少1.2万至21.6万。接受彭博调查的经济学家预估中值为23万人。劳工部周四公布的数据显示，此前一周持续申领失业救济人数下降至186万。

　　投资者也在谨慎等待本周五的美国10月非农就业数据、下周二的总统大选以及下周四的美联储政策决定。

　　美国总统大选进入最后阶段。民调显示共和党候选人特朗普和民主党候选人哈里斯势均力敌。但金融市场和一些博彩平台更倾向于特朗普胜选。

　　投资者一直将美国的制度诚信视为美国经济实力的基础，而对他们来说，另一场因暴力而引发的激烈总统竞选，可能是一个无法估量的风险。

　　在美国大选日的倒计时中，一些投资者正在担心的一个问题是这种对经济、法治的尊重的退化。人们怀疑，如果前总统特朗普输给副总统哈里斯，他是否愿意认输。

　　特朗普不仅继续坚称2020年的选举是从他手中被偷走的，他最近还声称，尽管他的支持者在2021年历史性地攻占了美国国会大厦，但这场骚乱是“权力的和平移交”及“爱与和平”。这一次最大的担忧是：全球投资者从根本上重新评估了对美国机构的信心。

　　美国大选后的前景令美国亿万富翁、桥水基金创始人达利欧感到担忧。他称两位候选人都令他担心，认为民主党和共和党之间存在不可调和的分歧的政治格局，他多次呼吁改革。

　　达利欧还谈到了地缘政治和与选举有关的重大担忧、美国赤字上升的问题，以及投资者如何最好地配置自己的投资组合。

　　达利欧称：“两位候选人都让我担心。左翼、右翼和相互争斗是一个问题，因为它变得更加极端。我认为有必要把美国人团结在一起，进行重大改革。我认为，需要有一位强有力的中间派领导人来进行重大改革。两位候选人都没有为我做到这一点。”

　　焦点个股

　　欧盟将评估英伟达收购人工智能初创公司Run：ai的交易，因为这可能威胁到两家公司所在市场的竞争。据悉，英伟达可能需要做出让步，以确保交易获得批准。

　　特斯拉CEO马斯克在线上举办面向“摇摆州”选民的“百万美元抽奖”活动，被质疑有“买选票”之嫌，宾夕法尼亚州费城一名检察官日前提请当地法院下令阻止该活动。法院定于10月31日举行听证，已传唤马斯克和其他当事方当天到庭。

　　费城地区检察官、民主党人拉里·克拉斯纳28日向费城县普通法院提起诉讼，指控马斯克和他创立的助选组织“美国政治行动委员会”相关人员举行“非法抽奖”，违反宾州关于禁止非法抽奖和欺骗消费者的法规，请求法官下令阻止相关活动。

　　费城县普通法院一名法官30日签发传票，要求马斯克等所有当事方必须在规定时间出现在法庭现场，法官将听取双方诉请。据报道，检察官克拉斯纳表示不排除发起刑事指控的可能，以保护公众不受“非法抽奖”和“干扰选举公正”行为之害。

　　微软本季度智能云业务营收录得241亿美元，同比增长20%。其中，Azure云计算平台和其他云服务收入增长33%，略高于微软早先的预测。AI为Azure的增长贡献了约12个百分点，高于上一季度的11个百分点。

　　微软2025财年第一财季总营收为656亿美元，同比增长16%。调整后每股收益为3.3美元，同比增长10%，均略高于分析师预期。

　　微软本季度资本支出同比增长5.3%至200亿美元，创下历史新高。微软执行副总裁兼首席财务官Amy Hood在电话会上表示这“符合预期”。其中大约一半的云和AI相关支出继续用于长期资产，以支持未来15年及以后的变现，剩余的支出主要用于包括CPU、GPU在内的服务器。

　　Meta Platforms第三财季总收入达405.9亿美元，同比增长19%，高于分析师预期的402.9亿美元。调整后每股收益为6.03美元，同样高于预期的每股5.25美元。其中广告业务依然是其最核心的收入来源，占总收入的98.3%，达398.9亿美元。

　　Meta创始人兼CEO扎克伯格在电话会上表示，AI技术正参与到公司的广告、社交网络服务等核心业务中并加速变现。过去一个月内，有超百万广告商使用Meta的生成式AI工具，创建了超过1500万个广告。AI驱动的推送和视频推荐使Facebook用户使用时间增加了8%，Instagram用户使用时间增加6%。

　　该公司预测2025年资本支出将大幅增长。同时，2024年全年总支出将在960亿美元至980亿美元之间，区间上限较此前有所降低。全年资本支出预期的下限由370亿美元上调至380亿美元，上限仍为400亿美元。

　　苹果公司将于周四美股盘后（北京时间周五凌晨）发布截至9月底的2024财年第四财季业绩报告。华尔街目前预计，苹果当季的业绩表现将十分强劲。

　　数据显示，分析师预计苹果第四财季的营收均值将达到943.6亿美元，同比增长逾5%，从而创下两年来最大的季度涨幅；调整后，每股收益为1.60美元；净利润达到242.4亿美元，同比增长5%以上。

　　值得一提的是，这是苹果自9月份发布全新iPhone 16系列以来，首次披露销售情况。分析师们普遍预计，iPhone销售额将增长3.8%，从而扭转之前两个季度的下滑。

　　目前，华尔街分析师们最关心的是，苹果在人工智能方面的努力是否会带来回报，并推动iPhone 16的需求，亦或者是消费者仍在采取观望态度。

　　当地时间10月29日，因谷歌公司在视频网站YouTube关闭其平台上俄罗斯电视频道账户，俄罗斯一家法院对谷歌处以罚款约20，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000（35位数字）美元，这一数字远超全球GDP总和（2023年为约110万亿美元，是一个15位数字）。

　　法院命令谷歌恢复对全俄国家电视广播公司、第一频道、独立电视台红星电视台等电视频道的账户，否则将向谷歌收取罚款。

　　在日前举办的AMD 2024财年第三季度财报电话会议上，CEO苏姿丰证实，AMD正准备过渡到基于 RDNA 4图形架构的下一代 Radeon GPU系列。

　　据悉，新一代Radeon显卡将于2025年初推出，主要升级有两大方面，包括更快的光线追踪性能、新的AI功能。

　　雅诗兰黛公司撤回2025财年展望并下调派息。

　　Roku第三财季录得净亏损903万美元，平均每用户收入同比持平。

　　优步公司预测第四财季总预订量低于预期。

　　缤客第三财季总预订金额同比增长9%超预期。

　　其他市场面，纽约商品交易所12月交割的西得州中质原油（WTI）期货价格上涨65美分，涨幅约0.95%，收于每桶69.26美元。该期货10月份累计上涨约2.2%。