外资持股3.1万亿元，谁被重仓了？

2024-12-20 16:02已围观次

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　　外资在A股市场偏爱金融及行业龙头股，这类公司不仅具有高分红、业绩相对稳定等特点，且存在财务问题的概率相对较低

　　文 |《财经》记者张建锋

　　编辑 | 杨秀红

　　被视为“聪明资金”的外资，经常被当作市场风向标，其持股动向备受市场关注。随着A股三季报披露完成，外资持股状况也浮出水面。

　　A股市场中，外资主要包括北向资金（陆股通）、QFII（合格的境外机构投资者）和RQFII（人民币合格境外机构投资者）。

　　Wind（万得）数据显示，截至10月31日，A股已有5355家上市公司公布了三季报，其中3394家公司股东中有外资身影，占比超六成。

　　从持股规模来看，三季度末，外资合计持有A股1395亿股股份，最新持股市值（以2024年10月31日收盘价计算，下同）为2.43万亿元。其中，北向资金持股1318亿股，市值约2.32万亿元；QFII、RQFII持股77亿股，市值约1092亿元。

　　相对于2024年上半年，外资合计持有A股公司股份数量，增长了约72亿股。

　　上述在上市公司前十大股东名单中出现的外资，只是外资持股的部分资金。10月31日，央行官网披露的数据显示，2024年9月末，境外机构和个人持有境内人民币股票3.13万亿元，相对于8月末的2.48万亿元增长了6575.6亿元。

　　分行业来看，银行、资本货物、材料、技术硬件与设备、公用事业，分居2024年三季度末外资持股前五位。其中，外资持有银行、资本货物、材料行业股份数量分别为291亿股、193亿股、182亿股，最新持股市值分别约为2757亿元、4326亿元、2339亿元。

　　单家公司持股来看，三季度末外资持股数量超千万股的公司数量约1338家，持股数量超亿股的公司数量约241家。同期，外资前十大持股公司中，农业银行（601288.SH）、工商银行（601398.SH）等六家银行上榜，另有京东方A（000725.SZ）、长江电力（600900.SH）、中国建筑（601668.SH）、紫金矿业（601899.SH）行业龙头入围。

　　有投行人士告诉《财经》，外资作为中长期投资者，投资标的安全性是其首要考虑因素，因此其在A股市场偏爱金融以及行业龙头股，这类公司不仅具有高分红、业绩相对稳定等特点，且存在财务问题的概率相对较低。

　　从投资标的业绩来看，外资重仓股（持股数量超千万股公司，下同）普遍实现盈利。三季度末外资持股超千万股的1338家A股公司中，超八成公司2024年前三季度实现盈利。

　　重仓银行和科技股

　　从三季报持股数据来看，银行、技术硬件与设备等行业获得QFII、RQFII较高配置。

　　2024年三季度，QFII、RQFII出现在760家A股公司前十大股东名单中，合计持有A股公司77亿股。

　　万得数据显示，行业持股来看，万得二级行业分类22个行业中，QFII、RQFII三季度持股数量超亿股的共计有13个行业。其中，银行、技术硬件与设备、材料为QFII、RQFII三季度前三大持股行业，持股数量分别为41.79亿股、6亿股、5.92亿股，最新持股市值分别为570亿元、120亿元、94亿元。

　　银行板块中，南京银行（601009.SH）凭借18.33亿股的持股数量，位居QFII、RQFII三季度该行业持股榜首。当期，法国巴黎银行、法国巴黎银行（QFII账户）分别持有公司15.76亿股股份、2.57亿股股份，分别为公司第一大股东、第九大股东。

　　技术硬件与设备行业中，生益科技（600183.SH）、洲明科技（300232.SZ）、雷曼光电（300162.SZ）分居三季度QFII、RQFII持股前三。其中，生益科技三季报显示，境外法人伟华电子有限公司持有公司2.95亿股，持股比例为12.14%，为公司第三大股东，伟华电子有限公司-自有资金（QFII账户）持有公司0.78%股份，为公司第七大股东。

　　个股方面，南京银行、宁波银行（002142.SZ）、西安银行（600928.SH）排名三季度QFII、RQFII持股数量前三甲。当期QFII、RQFII前十大持股公司中，银行有四家公司上榜，材料行业有两家公司上榜。

　　银行被QFII、RQFII重仓，与外资投资风格及近期政策密不可分。

　　广东小禹私募基金管理有限公司董事长黎仕禹告诉《财经》，外资作为中长期资金，投资周期多以年为单位布局，资产安全是其首先考虑的问题，银行符合该类特征。

　　有券商指出，“一揽子”政策推进有助于市场复苏预期的凝聚，将夯实银行股红利价值空间。

　　“财政货币政策逆周期调节加强，地产政策组合举措加码，改善房企流动性，叠加地方化债加力，有助银行资产质量优化。”在银河证券看来，降准降息及存款利率、存量房贷利率下调落地，银行息差受影响中性，继续看好银行板块配置价值。

　　另一大被QFII、RQFII重仓的行业是技术硬件与设备行业，该行业包括通信设备、电子设备等，部分公司科技属性偏强。有券商分析，在通信领域AI（人工智能）景气度持续高企的情况下，绩优成长性高的科技股获得资金青睐。“新质生产力政策的持续推进，让市场对科技及传统设备行业的估值预期有了改观。”

　　从单家外资机构持股来看，2024年三季度，持有A股公司股份数量超亿股的共计有12家，包括法国巴黎银行、摩根士丹利、高盛等。

　　近期，高盛再度发布看多中国资产的报告。高盛集团策略师预计，中国股票将在美国总统大选后的两到三个月内上涨。

　　市场预计，美国大选在11月5日，乐观情况下，当天就能出结果，如果竞争比较激烈，大约11月底12月初出来大选结果。这意味着，高盛认为，中国春节之前，中国资产都会上涨，时间跨度11月、12月、2025年1月。

　　其中，法国巴黎银行（含其QFII账户）、新加坡华侨银行（含其QFII账户）、加拿大丰业银行分别以18.33亿股、13.22亿股、8.04亿股A股持有量，位居前三位。

　　重仓股超八成盈利

　　从盈利情况来看，2024年三季度末外资重仓股中，超五成公司归母净利润实现增长。

　　万得数据显示，2024年三季度末，外资合计持股超千万股的A股公司共计1338家，其中超八成公司前三季度实现盈利，超五成公司归母净利润同比增长。

　　其中，外资持股合计超30亿股的工商银行，2024年前三季度以2690亿元的归母净利润，位居外资持股公司盈利首位。长盈精密（300115.SZ）以382倍的归母净利润同比增幅，位居首位。

　　同期，北向资金持有2784家A股公司股份，其中持股数量超千万股的公司共计约1297家。上述重仓股中，1116家公司前三季度实现盈利，占比86%，超五成公司前三季度归母净利润同比增长。

　　北向资金前三季度持股前十大公司中，农业银行、工商银行、京东方A分居前三位，持股数量均超26亿股。其中，两家银行前三季度净利润均实现增长，且归母净利润均超2100亿元。

　　2024年前三季度，京东方A营业收入同比增长13.61%至1437亿元，归母净利润同比增长223.8%至33亿元。有券商分析，随着北美客户新机备货的启动，公司OLED（有机发光二极管技术）面板产线盈利能力环比改善。

　　2024年三季度，QFII、RQFII现身前十大股东名单中的A股公司共计约760家，其中持股超百万股公司490家，持股超千万股公司71家。

　　上述71家公司中，超八成公司2024年前三季度实现盈利，近六成公司归母净利润同比实现增长。其中，位居QFII、RQFII持股榜首的南京银行，前三季度营业收入同比增长8.03%至386亿元，归母净利润同比增长9.02%至167亿元。

　　阿布达比投资局重仓的紫金矿业（601899.SH），2024年前三季度营业收入同比增长2.39%至2304亿元，归母净利润同比增长50.68%至244亿元。其中，受金价上涨等因素提振，公司三季度归母净利润同比增幅提升至58.17%。

　　科威特政府投资局-自有资金和北向资金同时持股的岱美股份（603730.SH），前三季度营业收入同比增长8.96%至48.04亿元，归母净利润同比增长15.56%至6.23亿元。三季度末，澳门金融管理局-自有资金、科威特政府投资局-自有资金、香港中央结算有限公司，分别为公司第六大股东、第七大股东、第九大股东，持股数量分别为2260万股股份、1549万股股份、1297万股股份。