Gangtise投研日报|2024-06-20

　　来源 Gangtise投研

　　制造 | 科技（8家）

　　01． AI算力分析师表示，2024Q1北美四大云商合计资本开支达476亿美元，同比增长39%，全年预期资本开支超过2000亿美元，同比增长32%。预计在2024~2025年AI产业在云商资本开支中的比重将超过50%。

　　02． 车路协同专家表示，车路云一体化第一批试点城市总投资约800~1000亿元，其中平均每个路口设备费用约45~50万元，施工费用约85~90万元，云控平台建设投入金额达亿元级规模，资金来源包括中央财政补贴、地方政府和企业自筹等。车端改造主要是增加了OBU通信单元，试点城市的车企已承诺到2025~2030年装备OBU的车辆数量预计达几百万至千万辆规模。

　　03． 存储专家称，全球存储产品价格普遍上涨，部分产品自2023Q2末开始涨价，涨幅超过10%。Nor Flash产品近期开始试探性涨价，价格涨幅在10~15%之间。中容量Nor Flash产品价格涨幅较大，低容量产品虽然之前几乎未涨价，但最近也开始上涨。目前中等容量Nor Flash涨价最显著。预计未来一年Nor Flash产品价格涨幅超30%。

　　04． 新能源公交车分析师称，2022年全年国内销售的新公交车中，新能源车型的占比约为77%，2023年新能源车型在所有新销售公交车中的占比提升至81.2%。预计以旧换新补贴政策主要将针对10年以上车龄的老旧城市公交车。目前全国公交车保有量在70万台左右，其中10年及以上车龄的公交车占比在15~20%。

　　05． 新能源车分析师称，2024年全年汽车出口量预计为520万台，同比增长15%。其中，独联体市场预计贡献20万台的出口增量，中东和东南亚市场贡献13万台的增量，南美市场贡献5万台的增量。预计到2025年，中国车企在泰国投产的产能将达到50万台；预计到2026年，中国品牌车型在泰国的市占率将达到25%左右。

　　06． 车路协同专家表示，车路云一体化板块目前正处于省份开始放项目招投标的阶段，其发展速度和规模预计将超过低空板块。北京、武汉、杭州和上海等城市的订单已达千亿级别，这仅是前期试点的20个城市的情况。随着相关标准的发布，一线、二线及核心三线城市预计将参与建设，预计每年的投资额将超过1000亿，且这一趋势将持续多年。参考2019年ETC市场的情况，预计这一波行情的力度和持续时间将超过ETC。

　　07． 数字经济分析师称，2022年中国数字经济规模超过50万亿元，同比增长约4.7万亿元，预计2023年接近55万亿元。我国数字经济规模持续高位增长，增速连续11年高于名义GDP增速，2022年数字经济增长率为10.3%，远高于名义GDP增速。预计到2030年，数字经济占GDP比重将达到60%，到2035年将超过71%。预计到2035年数字产业化规模超过35万亿元，占GDP比重16.5%左右，其中软件行业规模预计达到15.7万亿元，电子核心产业约9万亿元，通信行业约7万亿元，互联网行业超过4万亿元。

　　08． 特高压专家表示，预计2024年至少有3条交流和5条直流特高压线路开工建设，2025年至少有2条交流和4条直流特高压线路开工建设。预计整个十五五期间将有接近20条直流项目。目前，柔性直流技术的整体造价比常规直流高，主要系核心技术如芯片的国产化尚未实现，导致成本居高不下。

　　消费 | 医健（1家）

　　01． 宠物食品分析师表示，“618”期间宠物食品在整个消费行业中的表现非常亮眼，烘焙粮、冻干粮的GMV同比增长在10倍以上。2024年乖宝宠物旗下品牌麦富迪可能超过此前称霸中国30年的外资品牌皇家，成为国内第一大宠物食品品牌，目前麦富迪在国内的市占率大概在6~7%。

　　材料 | 能源（1家）

　　01． 电网消纳专家表示，目前，新能源消纳能力面临一定挑战。国家已将某些地区的新能源利用率目标从95%以上降低至90%，宁夏等地区已开始实施。预计每降低1pct，新增风光装机能增加20多GW。政策导向继续鼓励新能源发展，预计2024H2三北地区装机量将放量，整体新增装机量将维持在300~330GW；尽管收益率可能下降，但到2025年央企在三北地区仍能保持7%左右的收益率。预计到2027年，利用率指标将不再存在，新能源项目将完全依靠市场自行调节。

　　金融 | 基建（4家）

　　01． 房地产专家表示，目前监测的30个一二线重点城市中，只有14个城市有新开盘，总推盘10886套，卖出3277套，去化率约30%，目前开发商仍在借助政策力量抓紧推盘。

　　02． 房地产-上海专家表示，2024年6月3日~6月9日上海新房成交量约12万平方米，6月10日~6月16日上海新房成交量直接跌破10万平方米。另外，6月14日上海单日二手房网签成交量为1059套，6月15日达到1184套，处于创新高的水平。

　　03． 房地产-北京专家表示，截至2024年6月18日，北京二手房挂牌量为13.8万套，比上周减少1000多套，去化周期约11.3个月。

　　04． 房地产-深圳专家表示，2024年5月深圳新房去化率约29%，本周深圳新房推盘1664套，去化率约12%，本次推出的4个项目，除龙湖的一个项目外，其他项目开发商均是当地不知名民企。另外，截至6月18日，深圳二手房挂牌量为47780套，比上周减少了68套，去化周期约12.6个月。