突破200天线冲入技术牛市,港股5月开门红,恒指八连涨展现“香港的魅力”
财联社5月3日讯(记者 成孟琦)A股还沉浸五一假期的时候,港股昨天已迎来5月的首个交易日。三大指齐涨,其中恒指涨2.5%,取得8连阳;恒生科技指数大涨4.45%;国企指数涨2.6%。当夜,美股热门中概股大涨,纳斯达克中国金龙指数升超6%,创去年11月底以来新高。
港股科技股今早升势持续,恒生科技指数开盘涨1.75%,哔哩哔哩最高升6.54%,腾讯控股一度升3.4%,高见372.6元,创一年新高,目前升势回落;京东集团最高升4.4%。
一片大涨声中,三大指数纷纷突破200天线,港股进入技术性牛市的呼声也越来越高。香港股市短时间内扭转了大众印象,从跑输全球转换为领跑世界。
同一时期,太盟投资集团执行董事长单伟建的文章《香港的魅力》刷屏,这位拯救万达核心资产的白衣骑士表示,“香港最糟糕的时刻已经过去,2023年经济增长了3.2%,人才也恢复流入。净流入人口的增长,表明了港人对未来的信心,这才是香港未来最重要的保证。”
港股领涨全球与香港重获世界关注之间到底有怎样的关联?已经连跌四年的恒生指数是否已经和香港一样否极泰来,重新迎来了上升的命运?
从四年连跌到扭转颓势,香港到底有何魅力?
单伟建《香港的魅力》文章中提到,香港移民局统计显示,2020年及2021年净流出人口9.72万,而2022及2023年净流入人口15.23万,净流入超过净流出5.51万人。
和曾经一度陷入人才流失的香港一样,港股市场最大的指数恒生指数也曾在2020年至2023年连跌四年,从恒生指数的年K线来看,2020年跌3.4%,2021年跌14.08%,2022年跌15.46%,2023年跌13.82%。而目前世界主要金融中心重要指数,还没有连跌五年的记录。实际上,最近恒生指数八连涨,不但收复了年初以来的跌幅,截至发稿年内涨幅已达到8%,恒生国企指数年内涨幅更是高达12%。
有趣的是,单伟建领导的太盟也与港股缘分颇深。太盟不但是亚洲最大的独立另类投资管理集团之一,也是唯一一家总部在亚太区的另类投资公司,目前已在亚洲累计投资超过750亿美元,有“亚洲小黑石”之称。2022年3月,太盟投资曾向港交所递表,计划募资20亿美元,估值达200亿美元。不过,因为当时的市场并不乐观,太盟集团港股上市计划遭到搁置。如今,港股市场已见回暖迹象,太盟集团董事长的目光也始终没有离开过香港,也许太盟集团在这时重启香港IPO并不算意料之外。
港股:从最冷寒冬到引领回春
“港股经历了信心回落的最冷寒冬,高胜率资产或将引领春回港股。”兴业证券全球首席策略分析师张忆东指出,港股已经持续多年调整,调整的时间和调整的幅度都历史罕见。港股的风险溢价显着高于海外股市。对比港股代表性股票与美股同类个股的估值,港股具有明显折价。高胜率资产的赚钱效应开始扩散,从高股息央企到核心资产的反弹。
流动性方面,张忆东认为美债利率见顶、“北水”定价权提升。2024年中国香港本地资金面有望改善,联系汇率下受益于美债利率见顶回落。今年内地资金将继续加大港股配置,内地的低利率环境下,港股高胜率资产的性价比更加凸显。2024年做空港股的交易可能被逆转,物极必反,日本央行货币政策变化或成为催化剂。他预计,2024港股有望底部抬升,从过去数年的空头市场逐步回归多头市场。虽然仍面临美国大选等诸多不确定性对市场情绪的干扰,但是,资金面和基本面环境的改善才是港股中短期的主导性变量,可借鉴2016-2017年、2019-2020年。
当前形势下张忆东认为,一方面,坚持高股息资产的投资思路,即从2023年的纯债策略转为2024年的转债策略。经济企稳,高股息资产要重视盈利具有向上的弹性,股息率3%或比5%好。另一方面,精选细分领域的核心资产,业绩有望改善的科技股,与美国经济需求相关的铜、电动工具、家电、家具等,及“一带一路”需求相关机会以及精选的消费、制造业龙头。
浙商国际沈凡超则认为,配置上继续强调保持分散均衡的行业板块。重点关注业绩、股价和分红稳健的国央企行业板块,例如能源、银行、电信和公用事业等。同时建议保留部分对高景气及景气改善行业的布局,包括工程机械、汽车零部件、家电、电子、科技互联网等。
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