安信证券：4月金股组合亏损2.39% 5月荐股名单出炉

2021-05-06 14:31已围观次

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　　5月，安信证券推荐的金股为：科大讯飞、华润微、斯达半导、亿联网络、招商银行、潞安环能、景津环保、锦江酒店、透景生命、妙可蓝多。

　　【金股复盘】今年4月，安信证券推荐的金股组合亏损2.39%，在27家券商中排第24名，收益率最高的3只股票分别为中煤能源、博创科技、欧派家居，月涨幅分别为12.36%、4.16%、1.28%。报告详见《券商4月金股组合"战绩"：天风证券13.31%夺冠粤开最差》。

　　以下为安信证券5月的金股报告：

　　核心观点

　　4月底召开的政治局会议为接下来一段时间的经济政策定下基调，会议认为“当前经济恢复不均衡、基础不稳固”，要“固本培元，稳定预期”，会议没有提及通胀，也没有“保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配”的表述，打消了市场前期对于过快过度收紧的担忧。当前市场没有系统性风险，大盘将继续处于震荡格局，市场主要围绕高景气线索展开。

　　我们认为下一个阶段市场风险主要来自海外。美国10年期国债收益率4月以来小幅回落，但持续性可能不高，目前美国通胀预期仍在攀升，模型显示美国长债收益率在未来将重回上行通道。接下来两个月美国通胀水平预计迎来快速上升阶段，并伴随着美国群体免疫的完成，如果届时美联储开始释放缩减QE信号，全球流动性环境将出现拐点。这一时点的出现并不能确定，这可能对包括A股在内的全球风险资产估值造成波动风险，但如果A股发生较大回撤，那也是提供中期布局机会。

　　我们认为震荡市的核心思路在于不轻易追高，但如果真的发生大幅调整了则要变得积极。在配置思路上，我们认为应该围绕高景气线索，品种上要向二线品种和小赛道龙头延展。具体方向上，考虑三条主线：1）中观上持续高景气方向：电子、医药、机械、化工、电新、轻工等；2）受益于疫情修复的行业如服务业等；3）政治局会议特别强调的产业数字化方向：如工业互联网、人工智能、云计算等。