首尾相差近116个百分点！基金最新战报出炉，北交所主题基金逆袭

　　基金最新业绩排名发生了哪些变化？

　　10月份收官，基金业绩波动加大，公募基金业绩排名也随之发生较大变化。

　　短期来看，小众的北交所主题基金成为业绩黑马，无论是主动权益主题基金还是指数基金，10月份涨幅均在30%以上。今年5月份成立的中欧北证50成份指数A短短数月累计回报高达79.28%。

　　今年以AI为首的科技成长股表现出彩，重仓AI相关板块的基金普遍有不错业绩表现，多只重仓AI板块的主动权益基金业绩排名靠前。而去年热门、主打微盘策略的主动权益基金年内表现最差，亏损36.53%，与年内表现最好的基金业绩首尾相差115.81个百分点。此外，一些医药主题基金同样表现不佳，年内仍处于亏损状态。

　　拉长时间看，黄金主题基金成为近三年业绩最大赢家，三年累计涨幅普遍在60%以上，跑赢大多数国内权益类基金。

　　北交所主题基金逆袭

　　10月以来，A股市场窄幅震荡。上证指数10月累计下跌1.7%、深证成指同期上涨0.58%、创业板指下跌0.49%、科创50上涨11.13%，北证50上涨幅度最高，累计上涨43.8%。市场掀起科技成长股投资热潮。

　　北交所板块持续大涨，相关主题基金业绩迎来大涨，如中欧北证50成份指数A、博时北证50成份指数A等北证指数基金、同泰开泰A等10月份涨幅均在35%以上。今年成立的中欧北证50成份指数A、华安北证50成份指数A、东财北证50指数A抓住北交所反弹行情，年内收益分别高达79.28%、78.84%和67.61%。

　　9、10月份，北证50指数持续大涨，不断创历史新高。同泰基金分析，本轮政策调整的决心，在显著“宽货币”的作用下，以及流动性先行的驱动下，北交所是最受益的方向之一。而北交所的30%涨跌幅限制在提升市场活跃度、增强资金流动性、吸引投资者以及提高市场信心等方面具有明显优势，尤其是在市场行情活跃时。

　　展望后市，同泰基金认为，短期来看，北交所行情可能会有震荡反复，但中长期依然看好北交所市场的配置价值，尤其是业绩稳定增长且估值处于合理较低水平，同时具备稀缺性的国家级专精特新“小巨人”和新质生产力标的方向。在科技强国的需求引领下，政策支持和市场情绪的乐观态度为北交所的未来发展提供了有力支撑，继续坚定看好北交所的发展。

　　除此之外，一些金融、通信设备、国企、金融科技等主题基金年内亦有不错业绩表现。

　　年内表现靠后的指数基金以医药行业的细分领域ETF为主，如几只疫苗与生物技术主题ETF年内跌幅均超20%。此外，创新药、生物科技主题、医疗等主题ETF年内跌幅在10%以上。

　　拉长周期看，近三年回报居前的基金则被黄金主题基金霸屏。40只近三年回报超50%的基金中，有26只基金为黄金主题基金。

　　10月30日，国内外金价持续攀升，伦敦金现、纽约金主力连续合约价格均突破新高。在黄金价格节节攀升的同时，黄金主题基金收益率不断走高。黄金主题基金年内普遍有30%以上涨幅，最新净值均处于历史最高位。博时黄金ETF基金经理王祥表示，美国大选导致未来政策导向存在不确定性，美债近期遭遇持续抛售，利率回升也开始引发股票和商品市场的调整，美元指数和黄金受到避险情绪的支撑同时上涨。

　　主动权益基金年内最高上涨57.97%

　　主动权益基金来看，今年业绩首尾相差94.5个百分点，大摩数字经济A、东财数字经济优选A和西部利得策略优选A年内涨幅分别为57.97%、57.19%和54.31%，金元顺安优质精选A年内表现最差，净值下跌36.53%。

　　今年以来，以AI为代表的数字经济板块表现较好，尤其是AI算力，几只龙头股年内涨幅均超70%。大摩数字经济A和东财数字经济优选A均配置了AI算力仓位。大摩数字经济A基金基金经理表示，AI在云端算力及终端侧应用的需求维持向好，AI引领的数字化、智能化创新有望给社会发展注入巨大动能。

　　今年以AI为首的科技成长股表现出彩，重仓AI相关板块的基金普遍有不错业绩表现。

　　而以周期、高股息、红利、国企等为主题的基金年内表现持续性不佳，在上半年大涨后，三季度以来出现明显回调。

　　每个季度调仓幅度较大的西部利得策略优选A则恰好规避了市场回调，年内业绩表现仍位居前列。该基金基金经理何奇在三季报中透露，配置方向以周期股为主，三季度适当加大了对港股的配置比重。何奇表示，阶段性看好周期股和港股的原因在于：一是美联储降息周期开启，利好贵金属等全球定价的资源品；二是房地产政策放松有望带来基本面的边际改善，利好房地产相关产业链及顺周期板块的估值重塑。

　　今年业绩表现较差的基金不少因年初微盘股策略而一蹶不振，基金经理未能从年初的市场被动中调整过来。此外，医药板块是今年表现最差的行业之一，不少医药主题基金年内表现落后。

　　尽管业绩分化较大，也有不少绩优主动权益基金业绩屡屡创下历史新高。具体来看，合计有金鹰科技创新A、万家臻选、万家新兴蓝筹、万家价值优势一年持有、万家社会责任定开A、同泰金融精选A、财通景气甄选一年持有A等200余只主动权益基金净值在今年10月份刷新净值最高纪录。

　　万家基金莫海波管理的多只基金年内收益在50%左右，基金净值在10月31日继续刷新历史纪录。他在基金三季报中称，基金前三大持仓结构分别为AI、农林牧渔、创新药，未来持续看好这三个方向。

　　除了莫海波，近年来业绩表现优异的知名基金经理如景顺长城基金鲍无可、华泰柏瑞基金董辰、中泰资管姜诚、东吴基金刘元海、招商基金翟相栋、华商基金周海栋、大成基金刘旭等仍能继续保持业绩稳定上涨。

　　拉长周期看，近三年回报居前的主动权益基金有万家宏观择时多策略A、金元顺安元启和万家新利，累计回报实现翻倍。不过，2022、2023年A股市场表现不佳，主动权益基金三年正收益仍较为稀缺，正收益的主动权益基金数量占比在11%左右。