央行最新发文！三个重点方向发力深化利率市场化改革传递了什么信号？

　　财联社11月6日讯（记者 王宏）今日央行货币政策司发文《持续深化利率市场化改革》指出，中央金融工作会议强调，要坚持深化金融供给侧结构性改革。利率市场化是金融供给侧结构性改革的核心内容之一。

　　央行表示，要贯彻落实中央金融工作会议部署，坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，持续深化利率市场化改革，并从三个重点方向发力：健全市场化利率形成、调控和传导机制，更好发挥利率在金融资源配置中的关键作用，引导融资成本持续下降，持续提升房贷利率市场化程度。

　　业内专家表示，通过深化利率市场化改革，引导实体经济融资成本下降，释放金融进一步加大支持实体经济支持力度信号。同时促进金融业高质量发展，更好适配经济高质量发展需求。

　　健全市场化利率形成、调控和传导机制

　　央行指出，未来持续深化利率市场化改革，一是要健全市场化利率形成、调控和传导机制，疏通资金进入实体经济的渠道，促进优化金融资源配置。

　　包括：持续完善以中央银行政策利率为核心、利率走廊机制作用有效发挥、目标利率围绕政策利率运行的中央银行利率调控机制；持续在货币市场、债券市场、信贷市场培育质押式回购利率（DR）、国债收益率、LPR等指标性利率，提升市场基准利率的权威性和公信力；健全“市场利率+央行引导→LPR→贷款利率”和“LPR+国债收益率→存款利率”的利率传导机制。

　　光大银行金融市场研究部宏观研究员周茂华对财联社记者表示，近年来，我国持续深化利率市场化改革取得显著成效，利率传导机制的有效性得到显著提升，提升金融资源配置效率，有力的支持实体经济恢复和发展。利率市场化是金融供给侧结构性改革的重要工作之一。通过深化利率市场化改革，挖掘金融支持实体经济潜力，支持经济加快复苏；同时促进金融业高质量发展，优化金融资源配置，更好适配经济高质量发展需要。

　　他还表示，通过深化利率市场化改革，引导实体经济融资成本下降，释放金融将进一步加大支持实体经济支持力度信号，并不断提升金融服务质效。

　　推动存贷款利率进一步市场化 提升房贷利率市场化程度

　　央行表示，未来持续深化利率市场化改革，二是推动存贷款利率进一步市场化，坚持用改革的办法，引导融资成本持续下降。持续释放LPR改革效能，增强LPR对实际贷款利率定价的指导性。引导金融机构根据市场利率变化，合理确定存款利率水平。进一步健全利率自律机制。

　　周茂华表示，推动LPR报价利率改革，有效引导金融机构降低实体经济融资成本，同时，稳步有序存款利率市场化改革推进，为银行更主动管理负债成本，拓展了金融机构让利实体经济空间，实体经济活动实实在在红利，也倒逼银行加快提升经验效率等；并且利率市场化改革，提升政策传导效率，促进资源有效配置。

　　数据显示，2019年8月中国人民银行改革完善LPR报价形成机制，改革以来，1年期LPR和5年期以上LPR分别累计降低0.8个和0.65个百分点；2022年4月，中国人民银行指导建立了存款利率市场化调整机制。2022年9月、2023年6月和9月，主要金融机构先后三次主动下调存款利率，2023年9月，新发生定期存款加权平均利率为2.04%，较2022年4月下降0.4个百分点。

　　央行还指出，未来持续深化利率市场化改革，三是要持续提升房贷利率市场化程度，更好支持刚性和改善性住房需求。持续完善差别化住房信贷政策，继续有序拓宽房贷利率自主定价空间，督促金融机构继续将降低存量房贷利率的成效落实到位，理顺增量和存量房贷利率关系。

　　周茂华认为，提升房贷利率市场化就是更注重区域地产供需情况差异，因城市策；同时提升银行自身经营能力与风控能力。

　　数据显示，2022年12月，中国人民银行、原银保监会建立新发放首套房贷利率政策动态调整机制，有序实现房贷利率政策的双向动态调整；2022年5月和2023年8月，分别下调首套和二套房贷利率政策下限0.2个和0.4个百分点。2023年9月，新发放房贷加权平均利率4.02%，同比下降0.32个百分点。

　　数据还显示，2023年8月，中国人民银行、金融监管总局明确，符合条件的存量首套房贷借款人可与承贷金融机构协商降低利率。降低存量房贷利率工作已基本完成，超过22万亿元存量房贷利率下调，平均降幅0.73个百分点，惠及超5000万户、1.5亿人，每年减少借款人利息支出1600-1700亿元，户均每年减少3200元。