冠军基收益超55%！前三季度公募业绩分化明显

2023-10-18 16:43已围观次

　　国际金融报

　　随着2023年四季度开启，基金今年以来的业绩表现以及后续市场走势都是投资者关心的问题。

　　2023年前三季度主动权益类基金冠军之争尘埃落定，由周思越掌舵的东方区域发展混合总回报达55.32%，稳居冠军宝座。

　　与此同时，也有基金没有踩准市场的节奏，前三季度基金净值下跌超过40%，主动权益类基金收益首尾差异超过95%。

　　冠军基收益超55%

　　同花顺iFinD数据显示，2023年前三季度股票型基金收益率平均-5.04%，收益率中位数-4.96%；混合型基金收益率平均-6.78%，收益率中位数-5.94%，有超过七成的股票型和混合型基金没能实现正收益。

　　前三季度主动权益类基金业绩数据iFinD 制表：魏来

　　从2023年前三季度单个主动权益类基金表现来看，由周思越管理的东方区域发展混合前三季度总回报达55.32%，稳居冠军宝座。

　　东方区域发展混合为灵活配置型基金，成立于2016年9月，最新管理规模2.29亿元。

　　上半年，东方区域发展混合持仓风格转移较快。一季度末，东方区域发展混合重仓持有计算机板块股票。为了回避AI（人工智能）指数的回调，该基金前十大重仓股在二季度末“大换血”，把一季度重仓的计算机换成了食品饮料板块。

　　周思越在东方区域发展混合中报中指出，该基金通过结构调整深度参与了人工智能行业的上涨，但由于相关标的短期上涨过快，在季度末将仓位转移至具有防守属性的食品饮料板块。

　　二季度末，东方区域发展混合重仓持有山西汾酒、泸州老窖、洋河股份、贵州茅台、青岛啤酒、重庆啤酒等白酒、啤酒股票。

　　由刘元海掌舵的东吴移动互联A和C以47.5%、47.29%的收益分别位居前三季度主动权益类基金收益榜前列。

　　东吴移动互联最新规模7.79亿元，二季度末重仓持有立讯精密、德赛西威、韦尔股份、金山办公、天孚通信等TMT板块股票。

　　刘元海掌管的另一只基金东吴新趋势价值线混合前三季度基金净值上涨44.41%。

　　此外，国融融盛龙头严选混合、金鹰科技创新股票A前三季度基金收益超过30%，金鹰红利价值混合、广发电子信息传媒股票、泰信行业精选混合、汇丰晋信中小盘股票等多只基金前三季度收益超过20%。

　　首尾业绩差超95%

　　2023年前三季度，基金业绩分化明显，虽然有部分基金实现正收益，但超过七成的主动权益类基金在市场震荡下没有踩准节奏，还有基金净值下跌超过40%，主动权益类基金收益首尾差超过95%。

　　中航新起航灵活配置在2023年前三季度基金净值下跌超过40%，业绩排名居于尾部。

　　中航新起航成立于2018年4月，最新规模3.5亿元。二季度末，该基金重仓持有派能科技、禾望电气、禾迈股份、阳光电源、固德威等光伏、储能方向股票。

　　此外，中信建投低碳成长混合、上银新能源产业精选、鑫元清洁能源混合、大摩基础行业混合、国融融银混合等多只基金前三季度基金净值下跌超过35%。

　　2023年前三季度，随着市场的震荡，还有一些顶流基金经理也没能实现正收益。

　　管理规模超过750亿元的“公募一哥”张坤管理的四只基金在前三季度均没有实现正收益，其中易方达优质精选混合（QDII）基金净值下跌超过10%。

　　前三季度，另一位700亿级基金经理葛兰管理的中欧明睿新起点混合基金净值下跌超过25%，中欧医疗创新股票和中欧医疗健康基金净值下跌均超过15%。

　　管理规模超过450亿元的基金经理刘格菘管理的产品在2023年前三季度均没有实现正收益，且基金净值跌幅较大。其中，广发行业严选三年持有、广发创新升级混合、广发双引擎升级混合基金净值下跌均超过30%。

　　A股具备中长期再配置价值

　　2023年四季度已开启，后续市场走势也是投资者尤为关心的问题。

　　诺德基金基金经理谢屹指出，今年7月以来的股市没有展现出经济体本身的韧性。除了持续了几周的反弹之外，后续出现下跌趋势，直到9月末。这与基本面是相对背离的。目前整个市场仍处于逐步回暖的状态，此时资金往往可能选择忽视基本面的复苏。另外股票作为一种商品，也受到供需关系的影响，此前大量增加的新股供给可能使得股票整体供过于求。

　　谢屹认为此时或许恰是机会。首先新股上市的节奏已经开始放缓，长期主导股票最重要的基本面已经在复苏中。当前的主要风险在于海外利率，但大概率不会成为主导因素。所以资金是否愿意参与A股市场，实际更多只是时间问题。而在绝大部分资金选择忽视基本面的时候提前布局，或许会是获取超额收益的良机。

　　中欧基金指出，在当前估值处于低位区间时，A股具备中长期再配置价值。近期市场担心的资金面风险正在逐渐释放，资金面往往并不是市场的领先指标。相反有些时候资金的流向在放大情绪，反而是市场的滞后指标。进入四季度后，市场逐渐将更加关注对明年边际变化的预期，这有望部分缓解当前低迷的市场情绪。若后续市场风险偏好改善，那么机构投资者低配且估值处于历史低位的行业弹性显著更强。