存一万元，月收益仅12.5元！“理财利器”如今不敌银行定期…

在微博上，不少网友都表示， 余额宝这利息真是低到不想看。 有用户表示， 余额宝收益率实在太低了，我已经将里面大部分钱都转移至银行了，只剩下几千元零花钱。

当 躺赚 越来越难时，低风险理财还有哪些新方式？

宝宝类产品收益率持续走低

创立于2013年6月的余额宝，本质是天弘基金旗下一款货币基金，相较于银行储蓄，此前其收益较高，买卖便捷，与其他金融产品相比风险也低。依托支付宝平台的广泛用户基础，加之1元起投的低门槛，余额宝在几年之内迅速晋升为 全民理财利器 。

今年4月6日，天弘余额宝7日年化收益率首次跌破2%，如今仅过去不到两个月，截至6月2日，7日年化收益率进一步跌至1.5%。

而如果看余额宝平台上的其他货币基金，可以发现，有多只货基的7日年化收益率甚至已经跌破了1.5%，部分甚至接近1%。比如华泰柏瑞货币A，6月2日的7日年化收益率为1.4890%；国泰利是宝货币收益率为1.4440%；长盛添利宝货币仅为1.0970%。

在腾讯零钱通，7日年化收益率最高的货币基金产品为工银添益快线货币，收益率为1.7360%。收益率最低的一款产品，其7日年化收益率为1.1030%。

有分析称，余额宝收益率持续走低或和银行大额存单收益下降有关系。天弘余额宝基金资产配置显示，银行存款占比51.84%。

梳理显示，5月份，新发行的1年期个人大额存单利率，各大银行各有不同，交行为2.28%，农行为2.25%，建行为2.175%，浙商银行为2.18%。但这都比余额宝高出很多。

余额宝收益率持续走低会带来用户流失吗？虽然两者没有必然联系，但据央行报告显示，一季度住户存款增加6.47万亿元，同比多增4012亿元，平均每天超过700亿元存款涌向银行。由此可见，越来越多的人倾向将钱放在银行，或寻求更高的收益。

年报显示，截至去年年底，天弘余额宝持有人户数为6.41亿户，较去年6月末增加约0.22亿户。

截自天弘余额宝货币市场基金2019年年报

数据显示，余额宝 吸金 能力连年下降。据天弘余额宝货币市场基金2019年年度报告，截至2019年底，其基金资产净值1.09万亿元，2018年底是1.13万亿元，2017年底这个数据为1.57万亿元。

值得注意的是，今年一季度末，天弘余额宝基金资产净值约为1.26万亿元，相比于2019年底约1.09万亿元，增加了约1700亿元。这也是2017年二季度之后，单季度规模增加最多的一次，总规模也连续3个季度攀升，回到1.2万亿上方。

有意思的是，同样是蚂蚁金服的产品，和余额宝不同，花呗日息是0.05%，乍一看不算高，但换算下来年利率达18%。

也就是说假如你有1万元，放余额宝，按现在的收益率1月收益为12.5元，一年下来收益差不多150块钱；但是如果还是1万元，你要用花呗逾期一年，不好意思，还1800多元利息。

替代产品风险低不等于无风险

当 躺赚 已经成为过去，面对着持续走低的收益率，低风险偏好的投资者有哪些理财方式可选呢？

其实早在余额宝7日年化收益率跌破3%之后，支付宝理财平台也推出了 货基+债基 的组合方式，买入时，组合中的一部分购买的是货币基金，另一部分购买的是债基。这类组合从目前来看，年化收益率基本上能在3%以上，甚至由于债基收益率的走高，有的组合收率逼近5%。

造成组合差异的很大一个因素在于，各个组合债基和货基的配比也不太一样，有的货币和债基的比例是7：3，有的是货币和债基的比例是4：6，因此投资者如果选择此类进行投资时，要注意一下组合是如何构成的。

另外，需要注意的还有，这种组合由于包含了不同的产品，因此流动性肯定也没有单纯的货币基金那么好。比如要像其他货币基金一样，1万元以内提现2小时到账是做不到的，一般都是T+1才到账，而且其中的债基部分，持有时间如果少于7天，基金公司还会收益1.5%的赎回费率，30天之内往往也有一定的赎回费。也就是说，这类产品不太适合7天之内的随时支取。

除了这种组合的理财方式，近期基金公司不断在推 固收+ 产品，这类产品的定位其实就是在货币收益率持续走低的环境下，希望能够满足投资者追求较高回报但是又不想冒太多风险的需求。

这种产品一般来说，就是以债券资产打底，然后在这个基础上配置再进行一些可以提高收益的操作，比如 债券+股票 债券+量化 债券+打新 等方式。对于投资者来说，如果风险偏好较低，这也是一种选择，只不过选择这类产品最重要的一点就是看它的收益来源。

有业内人士指出， 市场上大部分的偏债混合基金，尽管是股票比例更低，但是由于股票和债券本身的波动率差异更大，事实上还是权益投资贡献了组合更大的收益。

换句话说就是，有的虽然看上去是偏债基金，其收益在某个时间阶段表现也还不错，但其实主要是因为在这段时间内，其持有的股票仓位收益较多，这类产品并不是以追求绝对收益为目前的 固收+ 产品。对于低风险投资者，也未必适合。

总的来说，不管是 货基+债基 的组合投资，还是 固收+ 产品，其实都是为了在风险可控的基础上，博取更好收益。对于低风险投资者而言，选择这些产品显然不能跟以往直接 躺 在货基里相比，该做的功课还是要做足。

每日经济新闻综合自中新网、每经App